Devisenoptionen (FX Options) Definition & Erklärung für Trader

INHALTSÜBERSICHT

Währungen können auf verschiedenen Wegen gehandelt werden, über den Klassiker hinaus bieten sich die weniger bekannten Forex Futures und Devisenoptionen (FX Options) an. Über Letztere informiert Sie der nachfolgende Beitrag.

Was sind FX-Optionen im Devisenhandel?

Devisenoptionen sind in der Welt des privaten Tradings relativ unbekannt. Obwohl einige Forex Broker diese Alternative zum Kassahandel anbieten, tun dies die meisten nicht. Leider bedeutet dies, dass die Anleger etwas verpassen.

Devisenoptionen können eine großartige Möglichkeit sein, die Kassaposition eines Anlegers zu diversifizieren und sogar abzusichern. Oder sie können auch verwendet werden, um auf lang- oder kurzfristige Marktansichten zu spekulieren, anstatt auf dem Devisenkassamarkt zu handeln.

Forex Optionen sind Derivate, die auf zugrunde liegenden Währungspaaren basieren. Der Handel mit Forex-Optionen umfasst eine Vielzahl von Strategien, die für den Einsatz auf den Forex Märkten verfügbar sind, auf denen Fremdwährungen gehandelt werden. Die Strategie, die ein Händler anwenden kann, hängt weitgehend von der Art der Option ab, die er wählt, und vom Broker oder der Plattform, über die sie angeboten wird.

Den Handel mit Forex Optionen verstehen 

Auf dem Forex Marktplatz gehandelte Optionen unterscheiden sich von denen auf anderen Märkten dadurch, dass sie es Händlern ermöglichen, zu handeln, ohne die tatsächliche Lieferung des Vermögenswerts entgegenzunehmen. 

Forex Optionen werden außerbörslich (OTC) gehandelt, und Händler können Preise und Ablaufdaten auswählen, die ihren Anforderungen an Absicherungs- oder Gewinnstrategien entsprechen. Im Gegensatz zu Futures, bei denen der Händler die Vertragsbedingungen erfüllen muss, haben Optionshändler diese Verpflichtung bei Ablauf nicht. 

Trader nutzen aus mehreren Gründen gerne den Devisenoptionshandel. Sie haben ein begrenztes Abwärtsrisiko und verlieren möglicherweise nur die Prämie, die sie für den Kauf der Optionen gezahlt haben, aber sie haben ein unbegrenztes Aufwärtspotenzial. 

Einige Händler nutzen den Handel mit Devisenoptionen, um offene Positionen abzusichern, die sie möglicherweise auf dem Devisenkassamarkt halten. Im Gegensatz zu einem Futures-Markt werden auf dem Kassamarkt (auch physischer Markt genannt) Transaktionen mit Waren und Wertpapieren sofort abgewickelt. 

Trader mögen auch den Devisenoptionshandel, weil er ihnen die Möglichkeit gibt, auf der Grundlage von wirtschaftlichen, politischen oder anderen Nachrichten die Vorhersage der Marktrichtung zu handeln und davon zu profitieren.

Die Prämie für Devisenoptionshandelskontrakte kann jedoch recht hoch sein. Die Höhe der Prämie hängt vom Ausübungspreis und dem Ablaufdatum ab. Außerdem kann ein einmal gekaufter Optionskontrakt nicht erneut gehandelt oder verkauft werden. 

Der Handel mit Forex Optionen ist komplex und hat viele bewegliche Teile, was es schwierig macht, ihren Wert zu bestimmen. Zu den Risiken gehören Zinsdifferenzen (IRD), Marktvolatilität, der Zeithorizont für das Verfallsdatum und der aktuelle Preis des Währungspaars.

Der Devisenoptionshandel ist eine Strategie, die Devisenhändlern die Möglichkeit gibt, einige Auszahlungen und Aufregung beim Handel zu erzielen, ohne den Prozess des Kaufs eines Währungspaares durchlaufen zu müssen.

Primäre Arten des Forex Optionshandels 

Es gibt zwei Arten von Optionen, die hauptsächlich Devisenhändlern für den Devisenoptionshandel zur Verfügung stehen. Beide Arten beinhalten kurzfristige Trades eines Währungspaares mit Fokus auf die zukünftigen Zinssätze des Paares.

Die traditionelle Call- oder Put-Option. 

Bei einem traditionellen oder Vanilla-Optionskontrakt hat der Händler das Recht – ist aber nicht verpflichtet – eine bestimmte Währung zum vereinbarten Preis und Ausführungsdatum zu kaufen oder zu verkaufen. Der Handel wird immer noch beinhalten, eine Währung long und ein anderes Währungspaar short zu gehen. Im Wesentlichen gibt der Käufer an, wie viel er kaufen möchte, den Preis, zu dem er kaufen möchte, und das Ablaufdatum. 

Ein Verkäufer antwortet dann mit einer angegebenen Prämie für den Handel. Herkömmliche Optionen können Ablaufzeiten im amerikanischen oder europäischen Stil haben. Sowohl die Put- als auch die Call-Option geben Händlern ein Recht, aber es gibt keine Verpflichtung. Setzt der aktuelle Wechselkurs die Optionen aus dem Geld (OTM), verfallen sie wertlos.

Call-Optionen geben dem Inhaber das Recht (aber nicht die Verpflichtung), einen Basiswert für einen bestimmten Zeitraum zu einem bestimmten Preis (dem Ausübungspreis) zu kaufen. Wenn die Aktie den Ausübungspreis vor dem Ablaufdatum nicht erreicht, verfällt die Option und wird wertlos. Anleger kaufen Calls, wenn sie glauben, dass der Aktienkurs des zugrunde liegenden Wertpapiers steigen wird, oder verkaufen Calls, wenn sie glauben, dass er fallen wird. Der Verkauf einer Option wird auch als „Schreiben“ einer Option bezeichnet.

Put-Optionen geben dem Inhaber das Recht, einen Basiswert zu einem bestimmten Preis (dem Ausübungspreis) zu verkaufen. Der Verkäufer (oder Schreiber) der Put-Option ist verpflichtet, die Aktie zum Ausübungspreis zu kaufen. Put-Optionen können jederzeit vor Ablauf der Option ausgeübt werden. 

Anleger kaufen Puts, wenn sie glauben, dass der Aktienkurs der zugrunde liegenden Aktie fallen wird, oder verkaufen einen, wenn sie glauben, dass er steigen wird. Put-Käufer – diejenigen, die einen „Long“-Put halten – sind entweder spekulative Käufer, die nach einer Forex Hebelwirkung suchen, oder „Versicherungs“-Käufer, die ihre Long-Positionen in einer Aktie für den von der Option abgedeckten Zeitraum schützen möchten. 

Put-Verkäufer halten einen „Short“ in der Erwartung, dass sich der Markt nach oben bewegt (oder zumindest stabil bleibt). Ein Worst-Case-Szenario für einen Put-Verkäufer ist eine Abwärtsbewegung des Marktes. Der maximale Gewinn ist auf die erhaltene Put-Prämie begrenzt und wird erreicht, wenn der Kurs des Basiswerts bei Verfall auf oder über dem Ausübungspreis der Option liegt. Der maximale Verlust ist für einen ungedeckten Put-Writer unbegrenzt.

Der Handel wird immer noch beinhalten, eine Währung long und ein anderes Währungspaar short zu gehen. Im Wesentlichen gibt der Käufer an, wie viel er kaufen möchte, den Preis, zu dem er kaufen möchte, und das Ablaufdatum. Ein Verkäufer antwortet dann mit einer angegebenen Prämie für den Handel. 

Herkömmliche Optionen können Ablaufzeiten im amerikanischen oder europäischen Stil haben. Sowohl die Put- als auch die Call-Option geben Händlern ein Recht, aber es gibt keine Verpflichtung. Wenn der aktuelle Wechselkurs die Optionen aus dem Geld bringt (OTM), dann verfallen sie wertlos.

Ein Single Payment Option Trading Produkt (SPOT)

Eine SPOT-Option hat eine flexiblere Vertragsstruktur als eine traditionelle Option. Diese Strategie ist eine Alles-oder-Nichts-Handelsart, und sie werden auch als binäre oder digitale Optionen bezeichnet. Der Käufer wird ein Szenario anbieten, wie z. B. „EUR/USD wird in 12 Tagen 1,0500 durchbrechen“. 

Sie erhalten Premium-Angebote, die eine Auszahlung basierend auf der Wahrscheinlichkeit des Eintretens des Ereignisses darstellen. Wenn dieses Ereignis stattfindet, erhält der Käufer einen Gewinn. Geschieht dies nicht, verliert der Käufer die gezahlte Prämie. SPOT-Kontrakte erfordern eine höhere Prämie als herkömmliche Optionskontrakte. 

Der SPOT ist ein Finanzprodukt, das eine flexiblere Vertragsstruktur als die traditionellen Optionen hat. Diese Strategie ist eine Alles-oder-Nichts-Handelsart, und sie werden auch als binäre oder digitale Optionen bezeichnet. Der Käufer wird ein Szenario anbieten, in dem der EUR/USD in 12 Tagen 1,0500 durchbrechen wird. 

Sie erhalten Premium-Angebote, die eine Auszahlung basierend auf der Wahrscheinlichkeit des Eintretens des Ereignisses darstellen. Wenn dieses Ereignis stattfindet, erhält der Käufer einen Gewinn. Wenn die Situation nicht eintritt, verliert der Käufer die gezahlte Prämie. SPOT-Kontrakte erfordern eine höhere Prämie als herkömmliche Optionskontrakte. 

Außerdem können SPOT-Verträge so geschrieben werden, dass sie ausgezahlt werden, wenn sie einen bestimmten Punkt, mehrere bestimmte Punkte erreichen oder wenn sie einen bestimmten Punkt überhaupt nicht erreichen. Natürlich sind die Prämien Anforderungen bei spezialisierten Optionsstrukturen höher.

Zusätzliche Arten von exotischen Optionen können die Auszahlung an mehr als den Wert des zugrunde liegenden Instruments bei Fälligkeit binden, einschließlich, aber nicht beschränkt auf Merkmale wie seinen Wert zu bestimmten Zeitpunkten, wie z. B. eine asiatische Option, eine Barrier-Option, eine binäre Option, eine digitale Option oder eine Lookback-Option.

Nicht alle Forex Broker für Privatanleger bieten die Möglichkeit zum Optionshandel, daher sollten Forex Händler für Privatanleger jeden Broker, den sie zu verwenden beabsichtigen, recherchieren, um sicherzustellen, dass sie diese Möglichkeit anbieten. 

Aufgrund des Verlustrisikos, das mit dem Schreiben von Optionen verbunden ist, gestatten die meisten Forex Broker für Privatanleger Händlern nicht, Optionskontrakte ohne ein hohes Maß an Kapital zum Schutz zu verkaufen.

Beispiel für den Handel mit Devisenoptionen 

Nehmen wir an, ein Investor ist gegenüber dem Euro optimistisch und glaubt, dass er gegenüber dem US-Dollar steigen wird. Der Anleger erwirbt eine Währungs-Call-Option auf den Euro mit einem Ausübungspreis von 105 USD, da die Währungspreise mit dem 100-fachen des Wechselkurses notiert sind. 

Wenn der Investor den Kontrakt kauft, entspricht der Kassakurs des Euro 103 . Angenommen, der Kassakurs des Euro am Verfallsdatum beträgt 108 USD. Folglich soll die Devisenoption im Geld verfallen sein. Daher beträgt der Gewinn des Anlegers 300 $ oder (100-mal (108 USD – 105 USD)) abzüglich der Prämie, die für die Währungs-Call-Option gezahlt wurde.

Risiken beim FX Optionshandel 

Beim Kauf von Put- oder Call-Optionen zahlen Sie eine Prämie und das ist Ihr definiertes Risiko. Wichtig ist, dass dies das Risiko begrenzt. Dies ist auch bei der Festlegung einer Handelsstrategie wertvoll und kann dazu beitragen, die Emotionen von Verlustpositionen zu beseitigen. 

In Bezug auf das Risiko des Optionshandels ist es jedoch wichtig zu beachten, dass Neueinsteiger nach ihrem Start als Händler begeistert davon sind, Optionen zu kaufen, wenn sie feststellen, dass die Kosten von Optionen nur einen Bruchteil der Kosten von Aktien ausmachen. Sobald sie anfangen zu lernen, wie man mit Optionen handelt, erkennen sie, dass der Kauf von Optionen aufgrund des Zeitverfalls eine riskante Strategie sein kann. 

Andererseits kann der nackte Verkauf von Optionen den Händlern ein unbegrenztes Risiko bieten. 

Der Verkauf von Puts und Calls ermöglicht es Händlern jedoch, den Zeitverfall von Optionen zu nutzen. Der Optionshandel hat gegenüber dem Devisenhandel auch den Vorteil, dass Sie immer im Voraus eine Ausstiegsstrategie planen, wenn Sie Optionen aufgrund des Ablaufs handeln.

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