Wie teuer ist Forex Trading? – Gebühren & Kosten erklärt

INHALTSÜBERSICHT

Jeder Forex-Broker erhebt Gebühren in der einen oder anderen Form, und mit jedem platzierten Trade sind Handelskosten verbunden. Viele Trader ignorieren oft die Gesamtkosten pro Trade, die einen großen Unterschied für das Gesamtergebnis eines Portfolios ausmachen können. Während die offensichtlichsten Kosten durch Spreads entstehen, gibt es andere Gebühren und Kosten, die anfallen und nicht ignoriert werden sollten. Transparente Broker geben ihre Gebühren immer offen an und listen sie entweder auf ihrer Website oder auf ihrer Handelsplattform mit jedem Handelsticket auf.

Was kostet der Forex Handel?

Die Handelskosten sind die Gesamtkosten, die ein Forex-Händler aufbringen muss, um sein Handelsgeschäft zu betreiben. Es gibt optionale Kosten für Dinge, die der Händler kaufen möchte, wie z. B. Nachrichtendienste, kundenspezifische technische Analysedienste und schnellere Verbindungen, sowie obligatorische Kosten, die Ausgaben sind, die jeder Händler bezahlen muss.

Für jeden Trade, den Sie platzieren, müssen Sie einen bestimmten Betrag an Kosten oder Provisionen zahlen. Diese Kosten variieren von Broker zu Broker, sind aber in der Regel relativ gering. Dies sind normalerweise die einzigen Kosten des Handels, die Ihnen wahrscheinlich entstehen werden.

Dies mag nach einem recht einfachen Prozess klingen, aber viele Händler übersehen diese Kosten des Handels und unterschätzen daher die Herausforderungen.

Für viele Forex-Händler ist das Ausbleiben von Gewinnen nicht immer darauf zurückzuführen, dass sie nicht gut handeln können – manchmal kann ein Missmanagement oder eine Unterschätzung der damit verbundenen Kosten zum Scheitern führen, wenn die Handelsergebnisse theoretisch zum Erfolg führen sollten.

Durch einen Blick auf die Hauptkosten des Handels kann ein Trader besser auf die Verwaltung seines Kapitals vorbereitet sein.

Überblick über die direkten Handelskosten

Direkte Handelskosten bestehen aus:

  • Forex Spreads
  • Provisionen
  • Swap-Sätzen
  • Übernachtfinanzierungskosten
  • Lagergebühren und Depotgebühren.

Nicht alle Kosten fallen für jeden Trade an und alles hängt davon ab, welcher Vermögenswert gehandelt wird, ob er auf Margin gehandelt wird und wie lange jeder Trade dauert. Alle mit jedem Handel verbundenen Kosten sollten vom Broker erwähnt werden.

Transparente Broker führen sie in ihren Handelsbedingungen auf und geben auch Beispiele für Kostenentstehung und -berechnung. Darüber hinaus sind die Handelskosten innerhalb der Handelsplattform zu finden. Dies gilt insbesondere dann, wenn der Broker eine eigene Handelsplattform anbietet. Es werden auch Rechner bereitgestellt, mit denen Händler die Kosten für jeden Trade berechnen können, bevor sie ihn platzieren. 

Spreads

Spreads sind die offensichtlichsten Kosten im Zusammenhang mit einem Trade und beziehen sich auf die Differenz zwischen Geld- und Briefkurs. Spreads sind die Haupteinnahmequelle für Broker, die vom Aufschlag auf Roh-Spreads leben. 

Roh-Spreads können beim EUR/USD, dem liquidesten Währungspaar mit dem niedrigsten Spread, bis zu 0,0 Pips betragen. Alles über diesem Niveau ist der Aufschlag, den der Broker berechnet. Während die Spreads auf der Website jedes Brokers aufgeführt sind, können Händler sie problemlos in ihrem Handelsterminal anzeigen.

Was bedeutet der Begriff „Spread“ eigentlich?

Der einfachste Weg, den Begriff Spread zu verstehen, besteht darin, ihn als die Gebühr zu betrachten, die Ihr Broker Ihnen für den Handel berechnet. Ihr Broker wird Ihnen für jedes Währungspaar, das er Ihnen auf seiner Handelsplattform anbietet, zwei Preise nennen oder geben: einen Kaufpreis (Geldkurs) und einen Verkaufspreis (Briefkurs).

Der Spread ist die Differenz zwischen diesen beiden Preisen und dem, was der Broker Ihnen berechnet. Auf diese Weise verdienen Broker ihr Geld und bleiben im Geschäft.

Nehmen wir zur Veranschaulichung an, Sie möchten einen Long-Trade (Kauf) auf den EUR/USD tätigen und Ihr Kurschart zeigt einen Kurs von 1,0500. 

Der Broker wird jedoch zwei Preise angeben, 1,0502 und 1,0500. Wenn Sie auf die Schaltfläche „Kaufen“ klicken, gehen Sie eine Long-Position bei 1,0502 ein. Das bedeutet, dass Ihnen 2 Pips für den Spread berechnet wurden (die Differenz zwischen dem Preis 1,0502 und 1,0500).

Angenommen, Sie möchten einen Short-Trade (Verkauf) tätigen, und wieder zeigt das Preisdiagramm einen Preis von 1,0500. Der Broker wird Ihren Trade bei 1,0500 annehmen. Aber wenn Sie den Trade verlassen – mit anderen Worten, die Short-Position zurückkaufen – zahlen Sie immer noch den Spread. 

Denn was auch immer der Preis zu dem Zeitpunkt anzeigt, an dem Sie aus Ihrem Trade aussteigen möchten, Sie werden zwei Pips über diesem Preis aussteigen. Wenn Sie beispielsweise bei 1,0480 aussteigen wollten, werden Sie Ihren Trade tatsächlich bei 1,0482 beenden.

Daher sind die Spreads Handelskosten für Sie und eine Möglichkeit, den Broker zu bezahlen. Der Geldkurs ist der höchste Preis, den der Broker zahlt, um das Instrument von Ihnen zu kaufen, und der Briefkurs ist der niedrigste Preis, den der Broker zahlt, um das Instrument an Sie zu verkaufen.

Damit ein Händler bei einem Trade einen Gewinn erzielt oder einen Verlust vermeidet, muss sich der Preis ausreichend bewegen, um die Kosten des Spreads auszugleichen.

Spreads mit variablem Zinssatz

Es ist auch erwähnenswert, dass der Spread, den Sie zahlen, von der Marktvolatilität und dem gehandelten Währungspaar abhängen kann. Diese variablen Spread-Gebühren sind in Märkten mit höherer Volatilität alltäglich.

Wenn ein Markt beispielsweise ruhig ist, d. h. es gibt nicht viel Marktaktivität und die Volatilität ist gering, kann der Broker einen Spread von 2 Pips berechnen. Aber wenn die Volatilität zunimmt oder die Liquidität abnimmt, kann der Broker dies ändern, um das zusätzliche Risiko des schnelleren, dünneren Marktes einzubeziehen und so den Spread zu erhöhen.

Einige Broker berechnen auch eine Provision für die Abwicklung und Ausführung des Handels. Unter diesen Umständen erhöht der Broker den Spread möglicherweise nur um einen Bruchteil oder gar nicht, da er sein Geld hauptsächlich mit der Provision verdient.

Provisionen 

Einige Konten können Spreads von nur 0,0 Pips auf den EUR/USD haben, aber der Broker berechnet eine Provision pro Lot. Konten, die Provisionen erheben, sind normalerweise ECN-Konten, die eine No-Dealing-Desk-Ausführung betreiben. Händler erhalten die rohen Spreads oder sehr nahe daran, und im Gegenzug berechnet der Broker eine Provision.

Provisionen werden auch für den Handel mit Aktien erhoben, und für verschiedene andere Vermögenswerte (ETFs, ETCs, Anleihen usw.) wird eine Provisionsgebühr fällig. 

Um alle Details darüber zu erhalten, welche Vermögenswerte mit einer Provision verbunden sind, sollten Händler entweder das von ihrem Broker bereitgestellte Vermögensverzeichnis konsultieren oder die Informationen direkt von der Handelsplattform entnehmen. 

Transparente Broker werden die vollständigen Vertragsspezifikationen auf ihrer Website auflisten, während proprietäre Handelsplattformen alle Informationen in jedem Deal-Ticket auflisten. Mengenrabatte werden oft auf Konten gewährt, die Provisionen tragen.

Was sind Provisionen und wie werden sie berechnet?

Eine Provision ähnelt dem Spread insofern, als sie dem Trader für jeden platzierten Trade in Rechnung gestellt wird. Der Handel muss dann einen Gewinn erzielen, um die Kosten der Provision zu decken. 

Forex-Provisionen können in zwei Hauptformen auftreten:

  • Feste Gebühr – Bei diesem Modell berechnet der Broker eine feste Summe, unabhängig von der Größe und dem Volumen des platzierten Handels. 
  • Beispiel: Bei einer festen Gebühr kann ein Broker eine Provision von 1 Euro pro ausgeführter Transaktion erheben, unabhängig von der beteiligten Größe.
  • Relative Gebühr – die gebräuchlichste Methode zur Berechnung der Provision. Der Betrag, der einem Händler berechnet wird, basiert auf der Handelsgröße. 
  • Beispielsweise kann der Broker „x EUR pro Million Euro an gehandeltem Volumen“ berechnen. Mit anderen Worten, je höher das Handelsvolumen, desto höher der Barwert der berechneten Provisionen.

Mit einer relativen Gebühr kann ein Broker 1 EUR pro 100.000 Euro eines gekauften oder verkauften Währungspaars berechnen. Wenn ein Trader 1.000.000 EUR/USD kauft, erhält der Broker 10 EUR als Provision. Wenn ein Trader 10.000.000 Euro kauft, erhält der Broker 100 EUR als Provision.

Gut zu wissen: Die relative Gebühr ist in manchen Fällen variabel und basiert auf dem gekauften oder verkauften Betrag.

Beispielsweise kann ein Broker eine Provision von 1 EUR pro 1.000.000 Euro eines gekauften oder verkauften Währungspaares bis zu einem Transaktionslimit von 10.000.000 EUR berechnen. 

Wenn ein Händler EUR/USD im Wert von 10.000.000 Euro kauft, erhält der Broker 10 EUR als Gebühr. Wenn ein Händler jedoch mehr als 10.000.000 EUR/USD kauft, unterliegt er der neuen Gebühr. Normalerweise ist die Provision gestaffelt, um größere Trades zu fördern, es gibt jedoch von Broker zu Broker unterschiedliche Permutationen.

Swap-Sätze

Swap-Sätze, manchmal auch als Rollover-Sätze bezeichnet, gelten für jede Position, die über Nacht gehalten wird. Swap-Sätze entstehen aufgrund der Zinssatzunterschiede zwischen der Basiswährung und der Notierungswährung. Broker werden auflisten, wie dieser Kurs berechnet wird, es gibt einen Swap-Long- und einen Swap-Short-Kurs. 

Abhängig davon, ob die Händler Long- oder Short-Positionen eingehen, werden Swap-Sätze entweder dem Kontostand gutgeschrieben oder belastet. Viele Broker leiten positive Swap-Sätze nicht an Händler weiter.

Forex-Händler können den genauen Swap in ihrer MT4-Handelsplattform überprüfen, indem sie diesen Schritten folgen: 

  • Klicken Sie im Fenster „Market Watch“ mit der rechten Maustaste auf das gewünschte Symbol und wählen Sie „Symbole“. 
  • Wählen Sie die gewünschte Währung aus und klicken Sie dann auf der rechten Seite auf „Eigenschaften“. 
  • Scrollen Sie nach unten, bis Sie „Swap Long“ und „Swap Short“ sehen.

Kosten für die Übernachtfinanzierung 

Dies sind Kosten im Zusammenhang mit Margin-Trades. Broker erklären, wie der effektive Übernachtfinanzierungssatz berechnet wird. Er hängt von der Höhe des Forex Hebels ab, der pro Trade verwendet wird, und davon, welcher Vermögenswert gehandelt wird. Dies ist ein wichtiger Kostenfaktor, den es zu überwachen gilt, da er zunimmt, je länger ein Vermögenswert auf dem Konto offen bleibt.

Lagergebühren 

Einige Broker berechnen Händlern eine Lagergebühr für das Halten bestimmter Vermögenswerte. Dies ist eine unnötige Gebühr, die jedoch für das Halten von Positionen auf dem Forex Konto erhoben wird, die zusätzlich zu den Swap- und/oder Finanzierungsgebühren anfallen. Im Wesentlichen handelt es sich um eine Gebühr, die für die Aufrechterhaltung von Positionen in Ihrem Portfolio erhoben wird. 

Broker, die Lagergebühren erheben, sollten vermieden werden.

Depotgebühren 

Für Aktien, ETFs und Anleihen fallen Depotgebühren an, die in der Regel einen kleinen Prozentsatz auf Jahresbasis ausmachen, aber monatlich mit einem Minimum abgezogen werden können. Nicht alle Broker bieten Aktien- oder Anleihehandel an und verwenden CFDs, die sich hervorragend eignen, um an der Preisbewegung teilzunehmen, ohne dass Depotgebühren anfallen müssen.

Zu berücksichtigende zusätzliche Gebühren 

Es gibt auch versteckte Gebühren bei einigen Brokern. Einige der Gebühren, auf die Sie achten sollten, umfassen:

  • Inaktivitätsgebühren.
  • Monatliche oder vierteljährliche Mindestgebühren.
  • Marginkosten und die Gebühren, die mit dem Anruf bei einem Makler am Telefon verbunden sind.

Bevor ein Händler ein Urteil darüber fällen kann, welches Provisionsmodell am kostengünstigsten ist, muss er seine eigenen Handelsgewohnheiten berücksichtigen. Beispielsweise ziehen es Händler, die mit hohen Volumina handeln, möglicherweise vor, nur eine feste Gebühr zu zahlen, um die Kosten niedrig zu halten. Während kleinere Händler, die relativ geringe Volumina handeln, möglicherweise eine Provision basierend auf der Option der Handelsgröße bevorzugen, da dies zu geringeren relativen Gebühren für ihre Handelsaktivitäten führt.

Überblick über die indirekten Handelskosten

Indirekte Handelskosten sind Kosten, die nicht pro Trade berechnet werden, sondern beinhalten Kosten wie Auszahlungsgebühren und Konto-Inaktivität-Gebühren.

Alle Broker verzichten auf Einzahlungsgebühren, was branchenüblich ist. Einige Broker erstatten ihren Händlern sogar Einzahlungen per Banküberweisung, die normalerweise von der Bank des Händlers in Rechnung gestellt werden.

Abhebungsgebühren werden in der Regel nicht von Brokern erhoben, es können jedoch Gebühren von Drittanbietern anfallen, z. B. Gebühren für Banküberweisungen. Alle Gebühren im Zusammenhang mit Ein- und Auszahlungen sollten auf der Website des Brokers aufgeführt sein.

Eine absolut unnötige Gebühr, die einige Broker erheben, ist eine Kontoinaktivitätsgebühr. Dies wird normalerweise nach drei Monaten ohne Handelsaktivität angewendet. Der Broker berechnet dann vierteljährliche Kosten, die in den Handelsbedingungen auf der Website des Brokers aufgeführt sind, bis der Kontostand entweder aufgebraucht ist oder der Handel wieder aufgenommen wird.

Im Allgemeinen werden alle Gebühren, die ein Broker erheben kann, auf seiner Website unter den Handelsbedingungen aufgeführt. Händler sollten diesen Abschnitt sorgfältig lesen, da die weniger bekannten Kosten dort nur erwähnt werden. Falls diese Informationen nicht bereitgestellt werden, ist der Broker besser zu meiden. 

Der Kundendienst kann kontaktiert werden, aber auch hier wird ein transparenter und vertrauenswürdiger Broker seine Kosten nicht verbergen. Auf Kosten wie Spreads und Swaps greifen Sie am besten direkt von der Handelsplattform zu, da sie sich aufgrund der Marktbedingungen schnell ändern können. Die Verwendung von Kostenrechnern, die von Brokern bereitgestellt werden, ist zur genauen Gebühren-Ermittlung sinnvoll.

Gut zu wissen:

Hebelkraft ist ein Werkzeug, das Trader verwenden, um die Rendite ihrer ursprünglichen Investition zu steigern. Ein Grund dafür, dass die Forex Märkte bei Anlegern so beliebt sind, ist der einfache Zugang zu Hebelwirkung. Bei der Berücksichtigung von Spreads und Provisionen müssen Händler jedoch auf den Einsatz von Hebeln achten, da dies die Kosten jedes Handels auf ein unüberschaubares Niveau treiben kann.

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