CCI Indikator erklärt: Strategien, Beispiele & Berechnung

Beim Commodity Channel Index (CCI) handelt es sich um einen Oszillatoren, mit dem Trader die Möglichkeit haben, den Beginn von Trends und deren Stärke zu identifizieren. Dabei wird hervorgehoben, welche Seite derzeit im Handel überwiegt – die Bullen oder die Bären. Wie der Momentum Indikator schwankt der CCI dabei um eine Nulllinie herum und kann Werte von unter -100 und über +100 annehmen.

Entwickelt wurde der CCI in den 80er Jahren von Donald Lambert. Die ursprüngliche Aufgabe des CCI bestand darin, den Beginn eines neuen Zyklus im Bereich Rohstoffe anzuzeigen. Deshalb heißt der Indikator bis heute Commodity Channel Index, wobei „commodity“ die englische Bezeichnung für Rohstoffe ist.

Über den CCI findet die Berechnung einer Indexzahl statt. Diese verdeutlicht den Abstand zu einem Moving Average in einer vorab festgelegten Periode von meistens 14 Einheiten. Sollte nun der Abstand des Commodity Channel Index zu dem gleitenden Durchschnitt einen bestimmten Wert überschreiten, würde man das als Beginn eines Trends interpretieren.

Vor- und Nachteile des Commodity Channel Index Indikators

Kommen wir jetzt zu den Vor- und Nachteilen, die es bei jedem Indikatoren gibt. Die wesentlichen Vorteile des CCI sind:

• Beginn eines Trends wird angezeigt
• Trendumkehr kann identifiziert werden
• Anzeige überkaufter oder überverkaufter Basiswerte
• Eliminierung des Marktrauschens
• Generiert sowohl Ein- als auch Ausstiegssignale
• Anzeige von Trends und deren Stärke
• Divergenzanalyse möglich
• Kann auch alleine genutzt werden

Der Hauptvorzug des Commodity Channel Index besteht darin, den Beginn eines Trends darzustellen. Darüber hinaus liefert er Infos zur Trendstärke und einer möglichen Umkehr. Auf dieser Basis gibt der Commodity Channel Index dem Trader Ein- und Ausstiegssignale. Durch den Einbezug eines Moving Average wird zusätzlich das Marktrauschen eliminiert, indem die Kurse innerhalb bestimmter Grenzen geglättet sind.

Zu den Nachteilen gehört es auf der anderen Seite, dass es insbesondere bei relativ kurzen Perioden häufiger zu Fehlsignalen kommen kann. Ähnliches gilt bei sehr volatilen Basiswerten. Deshalb ist es empfehlenswert, den CCI mit einem so genannten Volatilitätsindikator zu kombinieren, wie zum Beispiel der Average True Range (ATR).

Interpretation und die CCI Indikator Strategie

Bewegt sich der CCI Wert zwischen -100 und +100, ist das öfter ein Hinweis auf einen so genannten Seitwärtsmarkt bzw. für einen Markt ohne Trends. In diesem Fall werden also keine Kauf- oder Verkaufssignale verzeichnet.

Erreicht der CCI dagegen einen Wert von über +100, so ist von einem steigenden Trend auszugehen. Der Indikator produziert somit ein Kaufsignal. Geht der ermittelte Wert hingegen unter -100, würden Analysten zum Verkauf der Positionen raten.

Wie lautet die Formel für die CCI Indikator Berechnung?

Die Berechnung des CCI Indikators ist definitiv nicht einfach. Es sind im Wesentlichen vier Schritte, die dafür notwendig sind. Daraus ergibt sich letztendlich die abschließende Formel, mit der Trader die CCI Indikator Berechnung durchführen können. Wir möchten auf die einzelnen Schritte eingehen, damit Sie nachvollziehen können, worauf die Berechnung des Commodity Channel Index basiert. Grundlage für das Verständnis der CCI Indikator Berechnung ist, dass der Commodity Channel Index aus drei Linien besteht, nämlich:

Im Wesentlichen besteht die Berechnung des CCI aus vier Schritten. Grundlage für das Verständnis der CCI Indikator Berechnung ist dabei, dass der Commodity Channel Index aus drei Linien besteht, nämlich:

• Oberes Band
• Mittlere Linie
• Unteres Band

Das untere Band liegt dabei exakt auf einem Wert von -100, das obere bei +100 liegt. Zwischen diesen beiden Linien breitet sich der Normalbereich aus. Um nun den ersten Schritt der Berechnung durchzuführen, benötigen Sie einen einfachen Moving Average (SMA). Dieser berechnet die Durchschnittskurse pro Tag, indem Tageshochs und Tagestiefs mit dem Schlusskurs summiert werden.

Anschließend wird das Ergebnis durch drei geteilt, so dass ein Durchschnitt dabei herauskommt. Der Entwickler des Commodity Channel Index sprach in diesem Zusammenhang auch von einem „signifikanten Kurs“.

Damit kann anschließend der gleitende Durchschnitt der signifikanten Kurse ermittelt werden. Dazu werden die signifikanten Kurse sämtlicher Zeiträume summiert, um anschließend durch die Anzahl der Zeiträume dividiert zu werden. Wichtig ist, dass zur Ermittlung klassischer Moving Averages ausschließlich die Schlusskurse genutzt werden, während zur Berechnung der signifikanten Kurse ebenfalls die Hoch- und Tiefpunkte Berücksichtigung finden.

Als nächstes wird die so genannte mittlere absolute Abweichung des mathematischen Mittels berechnet. Dieses arithmetische Mittel ist die Addition sämtlicher Kurswerte, die dann durch die Anzahl der betrachteten Werte dividiert wird.

Die durchschnittliche absolute Abweichung dieses arithmetischen Mittels wird berechnet, indem die Differenz von jedem Einzelwert Mittelpunkt gebildet wird. Anschließend summieren Sie diese Abweichung und dividieren sie erneut durch die Anzahl der Werte. Das Ergebnis zeigt an, in welchem Umfang die Kurswerte durchschnittlich vom Mittelwert innerhalb des betrachteten Zeitraums entfernt sind.

Jetzt erfolgt die eigentliche Berechnung des Commodity Channel Index Indikators. Von der Differenz zwischen dem aktuellen Kurs und dem gleitenden Durchschnitt ausgehend, findet eine Division des Wertes durch die mittlere Abweichung statt, die mit dem Faktor 0,015 multipliziert wird.

Das wiederum zeigt einen relativ starken Markt. Empfohlen wird eine Einstellung von 20 Perioden, unabhängig davon, ob es sich dabei um Tage, Wochen oder sogar Monate handelt. Allerdings ist es problemlos möglich, eine individuelle Einstellung vorzunehmen.

Anwendungsmöglichkeiten und Trading mit dem CCI Indikator

Ursprünglich wurde der Commodity Channel Index als Indikator zwar ausschließlich an den Rohstoffmärkten eingesetzt. Dort hatte er die wesentliche Aufgabe, sowohl den Beginn als auch das Ende eines Zyklus zu definieren. Heutzutage kann der CCI aber an nahezu allen Märkten als Instrument eingesetzt werden, an denen es Kurstrends geben kann. Das ist insbesondere bei den folgenden Assetklassen der Fall:

• Devisen
• Indizes
• Aktien
• Kryptowährungen

Selbstverständlich ist der Einsatz an den Rohstoffmärkten weiterhin sehr gut möglich und auch für das CFD Trading kann der CCI interessante Hinweise liefern. Wichtig ist allerdings, dass Sie bei der Anwendung auf die speziellen Charakteristika des jeweiligen Marktes achten. Das gilt insbesondere für die Schwankungsbreite, denn die Volatilität hat einen größeren Einfluss auf die Entwicklung der Kurse.

CCI Indikator Strategie

Die Grundlage für die CCI Indikator Strategie ist, dass der aktuelle Kurs des Basiswertes in ein Verhältnis zum vorherigen gebracht wird. Eine Handelsstrategie gründet sich in dem Fall darauf, dass der CCI sinkt oder steigt sowie in welchem Umfang das passiert.

Gehen wir für eine beispielhafte Strategie von einem über einige Zeit hinweg wachsenden CCI Wert aus. Das wäre zunächst einmal ein Hinweis darauf, dass das Kaufinteresse für den Basiswert dann ebenfalls wächst. Durchbricht der Basiswert dann zusätzlich noch die +100-Linie, würde das Rahmen der Handelsstrategie zu einem Kaufsignal führen.

In dem Fall könnte der Trader den entsprechenden Basiswert kaufen. Alternativ ist es bei einer noch etwas vorsichtigeren Strategie möglich, zunächst abzuwarten, ob der CCI nicht relativ schnell wieder zurück unter die 100-Marke fällt. Geschieht das nicht, wäre das Kaufsignal im Grunde bestätigt.

Einstellungen des CCI

Im Rahmen einer CCI Indikator Strategie können bei dem Handelsindikator verschiedene Einstellungen getätigt werden. Standardmäßig liegt der Wert bei 14. Das bedeutet, dass die aktuellen Kurse mit den Durchschnittskursen der letzten 14 Perioden verglichen werden. Diesen Wert kann ein Trader jedoch nach eigenem Ermessen verändern und anpassen. Das würde zur Folge haben:

• Weniger als 14 Perioden: CCI reagiert stärker auf Veränderungen und bleibt nur für einen relativ geringen Zeitraum oberhalb von +100 oder unter -100
• Mehr als 14 Perioden: CCI reagiert langsamer und liegt zudem relativ selten oberhalb von +100 oder unterhalb von -100

Trendbestimmung mit dem CCI

Eine Stärke des Commodity Channel Index Indikators besteht darin, dass mit dem ermittelten Ergebnis ein Trend bestimmt werden kann. Das gilt sowohl für Trendrichtungen als auch für eventuelle Umkehrungen. Wenn Sie als Trader die Richtung eines Trends wissen möchten, dann hilft der Commodity Channel Index dabei wie folgt:

• Übersteigt der CCI die Mittellinie, ist das ein Signal für einen Aufwärtstrend
• Liegt der CCI unterhalb der Mittellinie, ist das ein Signal für einen Abwärtstrend

Darüber hinaus können Sie eine mögliche Trendwende dadurch bestimmen lassen, ob ein überkauftes oder überverkauftes Niveau vorhanden ist. Steigt der CCI über 100, wäre der Basiswert überkauft, so dass daraus eine eventuell bevorstehende Trendumkehr abgeleitet werden kann.

Ebenfalls ist es möglich, den Commodity Channel Index im Hinblick auf Trends zu verwenden, um deren Stärke zu identifizieren. Liegt der CCI Wert im positiven Bereich, ist das meist ein Hinweis auf einen Aufwärtstrend. Bewegt er sich hingegen unterhalb von 0, wäre die Wahrscheinlichkeit eines Abwärtstrends gegeben.

Commodity Channel Index Indikator in die Software einfügen

Da es sich beim CCI um einen relativ bekannten Indikator handelt, kann dieser in fast jede häufiger genutzte Handelssoftware eingefügt werden. Das gilt unter anderem für:

• MetaTrader 4
• MetaTrader 5
• TradingView

Möchten Sie den Commodity Channel Index zum Beispiel in der Charting Software TradingView nutzen, wählen Sie zunächst den Menüpunkt „Indikatoren“. Dieser ist in der oberen Leiste zu finden. Anschließend geben Sie in der Symbolleiste den Begriff „Commodity Channel Index“ ein. So haben Sie die Möglichkeit, nach weiteren Einstellungen (Perioden) den CCI in der Software zu nutzen.

Divergenzen beim Commodity Channel Index Indikator

Eine grundlegende Annahme besteht beim Commodity Channel Index Indikator darin, dass der Kurs des Basiswertes meistens in dieselbe Richtung wieder CCI Wert verläuft. In der Praxis kommt es trotzdem hin und wieder vor, dass CCI und Kurs des Basiswertes voneinander abweichen. Das wiederum wäre ein Hinweis auf eine mögliche Trendumkehr oder zumindest auf das Verlangsamen eines Trends.

Zu einer bullischen Divergenz kann es beim CCI kommen, wenn einerseits der Kurs des Basiswertes einen neuen Tiefpunkt erreicht, während der CCI Wert noch höhere Tiefs zeigt. Bei einer solchen bullischen Divergenz können Trader davon ausgehen, dass das Ende eines Abwärtstrends erreicht ist.

Demgegenüber tritt eine bärische Divergenz auf, wenn der Kurs des Basiswertes an ein neues Hoch gelangt, währenddessen der CCI geringere Hochs zeigt. Bei der bärischen Divergenz könnte der Aufwärtstrend zu einem Ende kommen.

Kombinationsmöglichkeiten des CCI mit anderen Indikatoren

Es gibt eine Reihe von Indikatoren, die Sie sehr gut mit dem Commodity Channel Index kombinieren können. Dazu gehören insbesondere:

• Trendindikatoren wie Moving Averages
• Volumenindikatoren
• Volatilitätsindikatoren

Einen Indikator, den Sie sehr gut mit dem Commodity Channel Index kombinieren können, ist der Volatilitätsindikator ATR, die Average True Range. Grund dafür ist, dass die Volatilität beim CCI „störend“ ist bzw. nicht ausreichend Berücksichtigung findet. Die ATR bezieht sie dagegen in die Betrachtung ein. Geben dann beide Indikatoren die gleichen Trading Signale, ist das ein deutliches Zeichen.

Alternativen zum Commodity Channel Index

Der Commodity Channel Index gehört zur Gruppe der Oszillatoren. In dieser Kategorie werden Sie weitere Alternativen finden wie z. B.:

• ROC (Rate of Change)
• RSI (Relative Strength Index)
• Momentum

Fazit zum Commodity Channel Index

Der Commodity Channel Index ist ein recht häufig genutzter Indikator. Trader können aus dem Ergebnis ableiten, ob ein Trend beginnt oder endet. Zudem wird die Stärke der Bewegung deutlich. Dazu vergleicht der CCI aktuelle Kurse mit Durchschnittskursen aus der Vergangenheit, wozu ein gleitender Durchschnitt gebildet wird.

Neben der Erkennung von Trends liefert der Commodity Channel Index Handelssignale für den Kauf oder Verkauf von Basiswerten. Auch wenn der CCI ursprünglich zur Bewertung der Rohstoffmärkte entwickelt wurde, ist er heute für fast alle gängigen Assets einsetzbar. Die Signale sind relativ zuverlässig. Dennoch ist es sinnvoll, eine Kombination mit einem weiteren Indikator vorzunehmen, wie zum Beispiel mit der ATR.

Häufig gestellte Fragen: