Was ist eine Limit Order? Definition, Erklärung & Beispiele

Eine Limit Order ist eine Order mit der Investoren und Trader bei einem bestimmten Preis ein Wertpapier/Finanzprodukt kaufen oder verkaufen wollen. Die Limit Order liegt dabei auf einem bestimmten Preis im Orderbuch, es wird gewartet bis der Preis die Limit Order erreicht und durch eine Market Order ausgeführt wird. Limit Orders werden häufig von Anlegern verwendet, um einen bestimmten Verkaufspreis für ein Wertpapier zu erzielen oder den Kaufpreis für ein Wertpapier zu minimieren. 

• Wenn Sie glauben, dass der Kurs eines bestimmten Wertpapiers steigen wird, können Sie eine Buy Limit Order verwenden, um sicherzustellen, dass Sie das Wertpapier zum gewünschten Preis erwerben.
• Auf der anderen Seite, wenn Sie glauben, dass der Kurs eines bestimmten Wertpapiers fallen wird, können Sie eine Sell Limit Order verwenden, um sicherzustellen, dass Sie das Wertpapier zum gewünschten Preis verkaufen.

In beiden Fällen müssen Sie den maximalen Preis angeben, den Sie bereit sind zu zahlen oder zu akzeptieren.  Anleger sollten beachten, dass es keine Garantie gibt, dass eine Limit Order ausgeführt wird.

Wie funktioniert eine Limit Order?

Eine Limit Order ist ein Auftrag, den Sie an Ihren Broker geben, zu einem festgelegten Betrag ein Wertpapier zu kaufen oder zu verkaufen, wenn der von Ihnen vorgegebene Kurs erreicht wird. Limit Orders sind nützlich, wenn Sie den genauen Preis kennen, zu dem Sie handeln möchten. 

Mit Limits zu den eigenen Preisvorstellungen kaufen

Wenn Sie etwa eine bestimmte Aktie zum aktuellen Marktpreis kaufen möchten, geben Sie einfach eine Market Order auf. Wenn Sie jedoch diese Aktien höchstens zu einem von Ihnen festgelegten Preis kaufen möchten, geben Sie eine Limit Order auf. Sobald der Kurs diesen Schwellenwert erreicht, wird Ihre Order ausgeführt.

Mit Limits verhindern, dass beim Verkauf von Titeln die eigenen Preisvorstellungen unterschritten werden

Limit Orders können auch verwendet werden, um Gewinne zu realisieren oder Verluste zu minimieren. Zum Beispiel könnte ein Anleger beschließen, seine Aktien zu verkaufen, sobald sie um zehn Prozent gestiegen sind. In diesem Fall würde der Anleger eine Limit Order auf zehn Prozent über dem aktuellen Marktpreis des Wertpapiers platzieren. Sobald der Kurs dieses Niveau erreicht hat, würde die Order ausgeführt und die Aktien verkauft werden. 

Arten von Limit Orders

Wenn Sie eine Transaktion an einen bestimmten Kurs binden möchten, ist die Limit Order die richtige Wahl. Eine Limit Order wird nicht unmittelbar ausgeführt. Der Handel kommt nur zum festgelegten Preis oder besser zustande. Dabei unterscheidet man zsichen einer Buy Limit Order und einer Sell Limit Order.

• Mit einer Buy Limit Order legst du einen maximalen Preis fest, den du bereit bist, für ein Wertpapier zu zahlen. Die Order wird nur ausgeführt, wenn der Preis unter oder gleich deinem festgelegten Limit liegt. Du kannst also sicherstellen, dass du niemals mehr investierst, als du möchtest.
• Die Sell Limit Order funktioniert genau andersherum. Hier bestimmst du den niedrigsten Preis, zu dem du bereit bist, ein Wertpapier zu verkaufen. Das ist besonders praktisch, wenn du dir einen Gewinn sichern möchtest oder nicht unter Wert verkaufen willst.

Beispiel einer Limit Order beim Kauf (Buy Limit Order)

Angenommen, du handelst mit einem DAX (DE40) CFD und der aktuelle Preis liegt bei 20.112,2 Euro. Du erwartest, dass der Preis fällt, bevor er wieder ansteigt. Anstatt sofort zu kaufen, entscheidest du dich, eine Buy Limit Order bei 20.092,1 Euro zu platzieren. Deine Limit Order wird nur ausgeführt, wenn der Kurs auf 20.092,1 Euro oder darunter fällt. Solange der Preis über dieser Preisgrenze schwebt, bleibt deine Order offen und wird nicht ausgeführt. Falls der Markt den von dir festgelegten Preis erreicht, wird deine Order automatisch und zu dem Preis von 20.092,1 Euro ausgeführt.

Beispiel zu einer Limit Order beim Verkauf (Sell Limit Order)

Stell dir vor, du handelst mit Gold CFDs und der aktuelle Kurs liegt bei 2.615,23 Euro. Du vermutest, dass der Preis in den nächsten Minuten steigen könnte, bevor dieser wieder fällt. Um von diesem Anstieg zu profitieren, platzierst du eine Sell Limit Order bei 2.617,94 Euro. Was passiert nun? Deine Order wird nur ausgeführt, wenn der Markt den von dir festgelegten Preis erreicht oder überschreitet. Ist der Preis weiterhin niedriger, bleibt deine Order offen. Das bedeutet, du wirst nicht zu einem weniger vorteilhaften Preis verkaufen.

Wie lange ist eine Limit Order gültig?

Orders, die limitiert sind oder Stop-Orders werden anders als Market-Orders nicht sofort ausgeführt, sondern erst, wenn der Kurs, den Sie vorgegeben haben, erreicht wird. Sie können auch die Gültigkeit der Order festlegen, wenn Sie eine dementsprechende Order erteilen und dadurch klar begrenzen, bis zu welchem Zeitpunkt ihr Auftrag gültig sein soll. Das ist oft vorteilhaft, schließlich können sich die Verhältnisse und die Anforderungen am Finanzmarkt schnell ändern.

Häufige Gültigkeitszusätze sind:

• Tagesgültig: Eine Order, die nur an einem bestimmten Tag gültig ist (tagesgültig), wird nur ausgeführt, wenn der Kurs an diesem Tag erreicht wird.
• Ultimo: Eine limitierte Order mit der Gültigkeit „ultimo“ gilt bis zum Ende des Monats.
• Exaktes Datum: Meistens ist es ebenso möglich, ein exaktes Datum anzugeben, an dem der Kauf- oder Verkaufsauftrag automatisch ausläuft, falls er bis zu diesem Termin nicht ausgeführt wurde. Sie müssen eine neue Order aufgeben, sobald das Gültigkeitsdatum überschritten wurde. 

Warum eine Limit Order statt einer Market Order nutzen?

Beim Handel an der Börse hast du die Wahl zwischen Market Orders und Limit Orders – und beide haben ihre Vorteile. Doch wann macht es wirklich Sinn, eine Limit Order zu nutzen?

Market Orders sind praktisch, wenn du schnell handeln möchtest. Dein Auftrag wird sofort zum besten verfügbaren Preis ausgeführt. Es gibt aber einen Haken: Der Preis kann sich in der Zwischenzeit ändern, vor allem bei volatilen Märkten. Das bedeutet, du könntest zu einem schlechteren Preis kaufen oder verkaufen, als du eigentlich wolltest.

Limit Orders geben dir mehr Kontrolle. Du legst den Preis fest, den du bereit bist zu zahlen oder zu akzeptieren. Der große Vorteil ist, dass du sicherstellen kannst, nicht zu einem ungünstigen Preis zu handeln. Der Nachteil besteht darin, dass deine Order nur ausgeführt wird, wenn der Markt deinen festgelegten Preis erreicht.

Merkmal	Market Order	Limit Order
Ausführung	Sofortige Ausführung zum aktuellen Preis	Nur bei Erreichen des festgelegten Preises
Preisgestaltung	Keine Obergrenze, Preis kann schwanken	Du legst den Preis fest
Orderbuch	Nicht im Orderbuch sichtbar	Sichtbar im Orderbuch für andere
Risiko	Höheres Risiko bei Marktschwankungen	Geringeres Risiko, da du den Preis kontrollierst
Einsatz	Ideal für liquide Märkte und sofortige Transaktionen	Ideal für gezielte Preisstrategien

Was sind die Vorteile und Nachteile einer Limit Order?

Grundsätzlich haben Limit Orders immer etwas mit Sicherheit zu tun. Insofern sind sie für die meistens Trades zu empfehlen. Nur so stellen Anleger sicher, dass der Handel zu den Bedingungen zustande kommt, die sie selbst vorgeben. 

Als Hilfestellung bei der Entscheidung für oder gegen Limit, nachstehend einige Vorteile und Nachteile: