Emerging Markets – Definition & Erklärung

Als Schwellenländer werden Länder eingestuft, die einige Merkmale eines entwickelten Marktes aufweisen. Wenn ein Schwellenland Fortschritte macht, wird es in der Regel stärker in die Weltwirtschaft integriert, was sich in einer erhöhten Liquidität der lokalen Schulden- und Aktienmärkte, einem größeren Handelsvolumen und ausländischen Direktinvestitionen sowie der Entwicklung moderner Finanz- und Regulierungsinstitutionen im Land zeigt. Zu den hervorzuhebenden Schwellenländern gehören derzeit Brasilien, Indien, Mexiko, Pakistan, Saudi-Arabien, China und Russland.

• Schwellenländer werden von verschiedenen Beobachtern auf unterschiedliche Weise eingestuft. Einkommensniveau, Qualität der Finanzsysteme und Wachstumsraten sind beliebte Kriterien, aber die genaue Liste der Schwellenländer kann variieren, je nachdem, wen du fragst.
• Der Internationale Währungsfonds (IWF) stuft zum Beispiel 23 Länder als Schwellenländer ein, während Morgan Stanley Capital International (MSCI) 24 Länder als Schwellenländer einstuft. Standard and Poor’s (S&P) stuft 23 und Russell 19 Länder als Schwellenländer ein, während der Dow Jones 22 Länder als Schwellenländer einstuft.
• Nach dem Ermessen einer dieser Institutionen kann ein Land von der Liste gestrichen werden, indem es entweder zu einer entwickelten Nation oder zu einer Grenznation herabgestuft wird. Entwickelte Länder können auch zu einem Schwellenland herabgestuft werden, wie es bei Griechenland der Fall war, oder Frontier-Märkte können zu einem Schwellenland herabgestuft werden, wie es bei Katar und Argentinien der Fall war.
• Schwellenländer haben in der Regel nicht den Entwicklungsstand der Markt- und Regulierungsinstitutionen, den man in den Industrieländern findet. Die Markteffizienz und die strengen Standards bei der Rechnungslegung und der Wertpapierregulierung sind in der Regel nicht so hoch wie in den fortgeschrittenen Volkswirtschaften (wie den USA, Europa und Japan), aber die Schwellenländer verfügen in der Regel über eine physische Finanzinfrastruktur, einschließlich Banken, einer Börse und einer einheitlichen Währung. Ein wichtiger Fakt der Schwellenländer ist, dass diese im Laufe der Zeit Reformen und Institutionen einführen, die denen der modernen Industrieländer ähneln und das Wirtschaftswachstum fördern.
• Die Schwellenländer bewegen sich tendenziell weg von der Landwirtschaft und der Rohstoffgewinnung hin zu Industrie und verarbeitendem Gewerbe. Regierungen in Schwellenländern verfolgen in der Regel gezielte Industrie- und Handelsstrategien, um Wirtschaftswachstum und Industrialisierung zu fördern.
• Zu diesen Strategien gehören das exportorientierte Wachstum und die importsubstituierende Industrialisierung, wobei die erstere eher für Volkswirtschaften typisch ist, die als „aufstrebend“ gelten, weil sie mehr Engagement und Handel mit der Weltwirtschaft fördert. Außerdem verfolgen sie oft inländische Programme wie Investitionen in das Bildungssystem, den Aufbau der physischen Infrastruktur und die Verabschiedung von Gesetzesreformen zur Sicherung der Eigentumsrechte von Investoren.