Ermittle mit dem Options-Trading-Rechner von Trading.de das mögliche Ergebnis deiner Optionsposition am Verfallstag. Der Rechner zeigt dir Break-even-Kurs, inneren Wert, Prämie, maximalen Gewinn und Verlust sowie die Rendite auf deinen Einsatz. Berechne deine Options-Trades einfach, schnell und kostenlos direkt im Browser.
Wie funktioniert der Options-Trading-Rechner?
Der Options-Trading-Rechner von Trading.de berechnet anhand deiner Angaben, welches Ergebnis eine einzelne Optionsposition am Verfallstag erzielt.
Fülle dafür die Eingabemaske unseres Optionshandel-Trading-Rechner wie folgt aus.
1. Wähle die Optionsart
Lege fest, ob du einen Call (Kaufoption) oder einen Put (Verkaufsoption) berechnen möchtest. Ein Call bezieht sich auf das Recht zum Kauf, ein Put auf das Recht zum Verkauf des Basiswerts zum vereinbarten Strike.
2. Bestimme deine Position
Wähle aus, ob du die Option kaufst (long) oder verkaufst (short). Bei einer Long-Position zahlst du die Optionsprämie, bei einer Short-Position erhältst du sie.
3. Lege den Optionsstil fest
Gib an, ob es sich um eine europäische oder amerikanische Option handelt. Europäische Optionen können grundsätzlich nur am Verfallstag ausgeübt werden, amerikanische während der Laufzeit bis einschließlich zum Verfallstag.
4. Trage den Basispreis ein
Gib den Basispreis (Strike) der Option in Euro ein. Zu diesem Preis kann der zugrunde liegende Basiswert entsprechend den Optionsbedingungen gekauft oder verkauft werden.
5. Ergänze den Kurs des Basiswerts
Trage den Kurs ein, den der Basiswert am Verfallstag erreicht. Anhand dieses Kurses ermittelt der Rechner den inneren Wert sowie den Gewinn oder Verlust deiner Position.
6. Gib die Prämie je Aktie an
Trage ein, wie hoch die gezahlte oder erhaltene Optionsprämie je Aktie ist. Die Prämie wird bei der Berechnung des Gesamtergebnisses und des Break-even-Kurses berücksichtigt.
7. Bestimme die Anzahl der Kontrakte
Gib an, wie viele Optionskontrakte du kaufst oder verkaufst. Die Anzahl beeinflusst die gesamte Prämie sowie den möglichen Gewinn oder Verlust deiner Position.
8. Passe auf Wunsch die Kontraktgröße an
Trage ein, wie viele Aktien ein Optionskontrakt umfasst. Bei Aktienoptionen sind beispielsweise 100 Aktien je Kontrakt üblich.
9. Starte die Berechnung
Klicke auf „Jetzt berechnen“. Der Options-Trading-Rechner ermittelt anschließend unter anderem Gewinn oder Verlust, Break-even-Kurs, inneren Wert, gesamte Prämie, maximalen Gewinn und Verlust sowie die Rendite auf deinen Einsatz.
Wie wird das Ergebnis am Verfallstag der Option berechnet?
Unser Options-Trading-Rechner berechnet das Ergebnis einer einzelnen Optionsposition am Verfallstag aus Optionsart, Position, Strike, Kurs des Basiswerts, Optionsprämie, Anzahl der Kontrakte und Kontraktgröße. Dabei wird zunächst der innere Wert der Option bestimmt und anschließend die gezahlte oder erhaltene Prämie berücksichtigt.
Für einen Long Call gilt beispielsweise:
Gewinn / Verlust = [(Basiswertkurs – Strike) x Aktien je Kontrakt x Anzahl Kontrakte] – Prämie gesamt
Liegt der Basiswert am Verfallstag unter dem Strike, verfällt der Long Call wertlos und der Verlust entspricht der gezahlten Prämie.
Mit welchen Formeln lassen sich Optionskennzahlen berechnen?
Für eine einfache und schnelle Berechnung von Optionen am Verfallstag eignen sich die Payoff-Formeln für Calls und Puts. Sie kommen ohne Annahmen zur Volatilität oder zukünftigen Preisentwicklung aus, da der Kurs des Basiswerts am Verfallstag direkt mit Strike und Optionsprämie verglichen wird.
Die grundlegenden Formeln lauten:
- Long Call = max(0, Basiswertkurs – Strike) – Prämie je Aktie
- Short Call = Prämie je Aktie – max(0, Basiswertkurs – Strike)
- Long Put = max(0, Strike – Basiswertkurs) – Prämie je Aktie
- Short Put = Prämie je Aktie – max(0, Strike – Basiswertkurs)
Für die gesamte Position wird das Ergebnis mit der Kontraktgröße und der Anzahl der Kontrakte multipliziert. Weitere Kennzahlen lassen sich daraus ableiten:
- Break-even Call = Strike + Prämie je Aktie
- Break-even Put = Strike – Prämie je Aktie
- Prämie gesamt = Prämie je Aktie x Aktien je Kontrakt x Anzahl Kontrakte
- Rendite = Gewinn oder Verlust ÷ Einsatz x 100
Für die Bewertung einer Option vor dem Verfallstag lässt sich die Berechnung um Restlaufzeit, implizite Volatilität, Zinsen und gegebenenfalls Dividenden erweitern. Komplexere Bewertungsmodelle wie Black-Scholes oder Binomialmodelle berücksichtigen diese Faktoren. Ergänzend lassen sich die Optionsgriechen wie Delta, Gamma, Theta, Vega und Rho zur genaueren Analyse von Preisänderungen und Risiken heranziehen.
Beispielrechnung für die Berechnung einer Option am Verfallstag
Das folgende Beispiel zeigt die Berechnung eines Long Calls am Verfallstag. Im Beispiel handeln wir eine Call-Option mit einem Strike von 80 €. Die Call-Option wurde für eine Prämie von 3 € je Aktie gekauft. Ein Kontrakt umfasst 100 Aktien und der Basiswert steht am Verfallstag bei 88 €.
| Angabe | Wert |
|---|---|
| Optionsart | Call |
| Position | Long |
| Strike | 80,00 € |
| Kurs des Basiswerts am Verfallstag | 88,00 € |
| Prämie je Aktie | 3,00 € |
| Anzahl Kontrakte | 1 |
| Aktien je Kontrakt | 100 |
Aus diesen Angaben berechnen sich folgende Werte:
- Innerer Wert je Aktie: 88 € – 80 € = 8 €
- Innerer Wert der Position: 8 € x 100 = 800 €
- Gezahlte Prämie: 3 € x 100 = 300 €
- Gewinn am Verfallstag: 800 € – 300 € = 500 €
- Break-even-Kurs: 80 € + 3 € = 83 €
- Rendite auf den Einsatz: 500 € ÷ 300 € x 100 = 166,67 %
Aus der Berechnung folgt, dass der Basiswert am Verfallstag bei 88 € liegt und damit 5 € über dem Break-even von 83 €. Nach Berücksichtigung der Optionsprämie ergibt sich ein Gewinn von 500 € beziehungsweise eine Rendite von 166,67 %.
Für wen eignet sich unser Options-Trading-Rechner?
Der Trading.de Options-Trading-Rechner eignet sich für alle Trader, die einzelne Optionspositionen planen, vergleichen oder ihr mögliches Ergebnis am Verfallstag berechnen möchten.
Wir empfehlen den Options-Trading-Rechner für folgende Trader und Erfahrungsstufen:
- Einsteiger im Optionshandel, die den Einfluss von Strike, Optionsprämie und Basiswertkurs auf Gewinn, Verlust und Break-even nachvollziehen möchten.
- Trader mit Directional-Strategien, die mit Calls oder Puts gezielt auf steigende oder fallende Kurse eines Basiswerts setzen.
- Trader mit Hedging-Strategien, die Put-Optionen zur Absicherung bestehender Aktienpositionen einsetzen und mögliche Ergebnisse am Verfallstag kalkulieren möchten.
- Trader mit Covered-Call-Strategien, die Calls auf bereits gehaltene Aktien verkaufen und die Auswirkungen der vereinnahmten Prämie berechnen möchten.
- Fortgeschrittene und erfahrene Options-Trader, die einzelne Legs komplexerer Strategien kalkulieren und unterschiedliche Strikes, Prämien oder Kontraktgrößen vergleichen möchten.
Wie interpretiert man das Ergebnis unseres Options-Trading-Rechners richtig?
Die Ergebnisse des Trading.de Options-Trading-Rechners zeigen, wie sich Strike, Optionsprämie und der angenommene Kurs des Basiswerts am Verfallstag auf das Ergebnis einer Optionsposition auswirken. Der innere Wert ergibt sich aus dem Verhältnis von Basiswertkurs und Strike. Zusammen mit der gezahlten oder erhaltenen Prämie bestimmt er den Gewinn oder Verlust der Position. Der Break-even zeigt zusätzlich, welchen Kurs der Basiswert erreichen muss, damit die Prämie vollständig ausgeglichen ist.
Die folgende Tabelle zeigt, wie sich einzelne Werte des Rechners interpretieren lassen:
| Ergebnis | Interpretation |
|---|---|
| Ergebnis am Verfallstag | Zeigt den Gewinn oder Verlust der gesamten Optionsposition beim eingegebenen Kurs des Basiswerts. Die gezahlte oder erhaltene Prämie ist bereits berücksichtigt. |
| Break-even-Kurs | Markiert die Gewinnschwelle der Position. Erst jenseits dieses Kurses in die für die Strategie profitable Richtung entsteht am Verfallstag ein Gewinn. |
| Innerer Wert je Aktie | Zeigt, welchen Wert die Option am Verfallstag allein aufgrund der Differenz zwischen Basiswertkurs und Strike besitzt. Verfällt sie aus dem Geld, beträgt der innere Wert 0 €. |
| Prämie gesamt | Zeigt die für alle Kontrakte gezahlte oder erhaltene Optionsprämie. Bei Long-Positionen entspricht sie grundsätzlich dem Kapitaleinsatz und maximalen Verlust. |
| Maximaler Verlust | Zeigt, wie hoch der größtmögliche Verlust der gewählten Optionsposition ausfallen kann. |
| Maximaler Gewinn | Zeigt das höchstmögliche Gewinnpotenzial der Position. Bei einem Long Call ist dieses beispielsweise theoretisch unbegrenzt, andere Positionen haben einen begrenzten Maximalgewinn. |
| Rendite auf den Einsatz | Setzt das berechnete Ergebnis ins Verhältnis zum eingesetzten Kapital und erleichtert den Vergleich verschiedener Optionspositionen. |
| Gewinn / Verlust gesamt | Beziffert das Ergebnis der gesamten Position in Euro und berücksichtigt dabei Anzahl und Größe der gehandelten Kontrakte. |
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