Was ist eine Bracket Order? | Definition & Umsetzung

Bracket Orders sind komplexe Orderausführungsstrategien, die im Trading verwendet werden, um das Risikomanagement zu optimieren. Eine Bracket Order kombiniert eine Hauptorder, in der Regel eine Limit-Order oder eine Market-Order, mit zwei zusätzlichen bedingten Orders: einer Take-Profit-Order und einer Stop-Loss-Order. Diese Kombination ermöglicht es dem Trader, eine Position zu etablieren und gleichzeitig vordefinierte Ausstiegspunkte für Gewinne und Verluste festzusetzen.

• Limit-Order: Diese Order legt den maximalen oder minimalen Preis fest, zu dem gekauft oder verkauft werden soll.
• Stop-Loss-Order: Sie dient dem Schutz vor größeren Verlusten, indem festgelegt wird, bei welchem Preisniveau eine offene Position automatisch geschlossen werden soll.
• Take-Profit-Order: Nutzen Anleger, um automatisch eine offene Position zu schließen, wenn ein bestimmter Gewinn erreicht wird. 

Beim Einsatz einer Bracket Order entscheidet der Händler also im Voraus über drei wichtige Preisgrenzen.

Wurde die Hauptorder abgeschlossen, werden die Take-Profit- sowie Stop-Loss-Ordern aktiv. Erreicht der Marktpreis eine dieser beiden Ordern, wird diese ausgeführt und die andere storniert. Dadurch kann der Trader seine Strategie effektiv umsetzen, ohne ständig den Markt beobachten zu müssen. Bracket Orders eignen sich besonders für volatilere Märkte, in denen schnelle Preisänderungen auftreten können.

Wie ist die Funktionsweise von Bracket Orders?

Der Ablauf einer Bracket Order lässt sich in mehrere Schritte unterteilen:

1. Hauptorder platzieren: Zuerst wird eine Hauptorder erteilt. Dies kann eine Kauforder (Buy Order) oder eine Verkaufsorder (Sell Order) sein. Die Hauptorder wird zu einem bestimmten Preis oder über eine Market-Order ausgeführt.
2. Take-Profit-Order setzen: Gleichzeitig mit der Hauptorder wird eine Take-Profit-Order (Limit-Order) eingerichtet. Diese Order gibt an, zu welchem Preis die Position verkauft (bei einer Buy Order) oder gekauft (bei einer Sell Order) werden soll, um Gewinne zu realisieren, wenn der Preis sich in die gewünschte Richtung bewegt.
3. Stop-Loss-Order setzen: Zusätzlich zur Take-Profit-Order wird eine Stop-Loss-Order platziert. Diese Order legt fest, zu welchem Preis die Position geschlossen werden soll, um Verluste zu begrenzen, falls sich der Preis gegen die erwartete Richtung bewegt.
4. Ausführung und Ordermanagement: Sobald die Hauptorder ausgeführt wird, werden die beiden zusätzlichen Orders (Take-Profit und Stop-Loss) aktiv. Wenn einer der beiden festgelegten Preise erreicht wird, wird die entsprechende Order ausgeführt, und die andere wird automatisch storniert. Dies wird als OCO (One-Cancels-the-Other) Prinzip bezeichnet.
5. Abschluss der Transaktion: Die Bracket Order wird abgeschlossen, sobald entweder die Take-Profit- oder die Stop-Loss-Order ausgeführt wurde. Dadurch wird das offene Geschäft geschlossen, und entweder werden Gewinne realisiert oder Verluste begrenzt.

Anleger, die Bracket Orders nutzen, haben ein höheres Maß an Kontrolle über ihre Handelsaktivitäten und können ihre Trading-Strategie effizienter automatisieren. Die Orderart wird von verschiedenen Trading-Software-Anbietern zur Verfügung gestellt und hat sich als nützliches Instrument für risikobewusste Trader etabliert.

Was sind die Vorteile einer Bracket Order?

Bracket Orders bieten Tradern eine Vielzahl von Vorteilen, insbesondere in den Bereichen Risikomanagement und Disziplin. Durch die intelligente Kombination einer Limit- und Stop-Order können Anleger sowohl Gewinnziele setzen als auch potenzielle Verluste begrenzen. 

Wesentliche Vorteile sind:

• Disziplin: Bracket Orders helfen Tradern, emotionsfrei zu handeln, indem die Orders im Voraus festgelegt werden. Dies sorgt für ein methodisches Vorgehen beim Ein- und Ausstieg in den Handel.
• Risikomanagement: Indem gleichzeitig eine Gewinnobergrenze und eine Verlustgrenze festgelegt werden, hilft eine Bracket Order dabei, Verluste zu kontrollieren und Gewinne zu sichern.
• Zielgewinn: Traders können mit einer festgelegten oberen Grenze arbeiten, um zu gewährleisten, dass eine profitable Position auch tatsächlich Gewinne abwirft, bevor sich der Markt gegen sie wendet.
• Automatisierung: Die Bracket Order sorgt dafür, dass nach dem Erreichen einer der beiden Orders (Limit oder Stop) die gegenüberliegende Order automatisch gelöscht wird. Dies trägt zum Managen des Risikos entscheidend bei und hilft dabei, den Handel ohne ständige Überwachung zu führen.

Bracket Order: praktisches Beispiel

Bracket Orders sind besonders bei Day-Trader beliebt und werden häufig bei Intraday-Trading-Sitzungen eingesetzt. Ein typisches Beispiel für den Einsatz einer Bracket Order ist ein Long Trade in Futures. Ein Trader kauft beispielsweise einen Kontrakt in der Hoffnung, dass der Preis steigen wird. Um dieses Geschäft abzusichern, platziert er eine Bracket Order mit einer Gewinnzielorder (Take Profit) und einer Stop-Loss-Order. 

Szenarien: 

• Wird der Futures-Kontrakt zu einem höheren Preis gehandelt, löst die Gewinnzielorder aus und sichert den Gewinn. 
• Fällt der Preis jedoch, wird die Stop-Loss-Order aktiv und begrenzt den Verlust, indem sie die gesamte Position schließt, bevor der Markt schließt.

Welche Trading Software bietet Bracket Ordern an?

Verschiedene Trading-Plattformen unterstützen den Einsatz von Bracket Ordern. Dazu zählen etwa:

• Interactive Brokers: Die Trading-Plattform Trader Workstation (TWS) von Interactive Brokers bietet umfassende Bracket Order Funktionalitäten.
• TD Ameritrade (demnächst Schwab): Thinkorswim, eine Trading-Plattform von TD Ameritrade, erlaubt ebenfalls das Setzen von Bracket Ordern.
• TradeStation: TradeStation ist eine weitere professionelle Trading-Plattform, welche die Verwendung von Bracket Ordern erlaubt.
• E*TRADE: Die E*TRADE Pro-Plattform bietet fortschrittliche Trading-Tools, einschließlich Bracket Ordern.
• MetaTrader 4 und MetaTrader 5: Durch die Verwendung Skripten können Bracket Ordern auch auf diesen Plattformen implementiert werden, obwohl sie nicht standardmäßig eingebaut sind.
• LYNX Broker: Auch der Online-Broker LYNX bietet Bracket Ordern als eine seiner Auftragsarten und Auftragsfunktionen an.