Direkter Marktzugang (Direct Market Access, DMA) bezeichnet ein elektronisches Handelsinstrument, das es Anlegern ermöglicht, Aufträge (Orders) direkt und ohne Zwischenschaltung von Broker oder Market-Maker an die Börse zu platzieren.
Direkter Marktzugang ermöglicht transparentes und flexibles Trading
DMA bietet mehr Transparenz und Flexibilität als das herkömmliche Trading mit OTC Werten wie Forex und CFDs. DMA Händler haben die Möglichkeit, Aufträge direkt in den Büchern der jeweiligen Märkte einzusehen und erhalten dadurch eine größere Übersicht des Marktes. Zudem lässt sich der günstigste am Markt erhältliche Preis erkennen.
Direkter Marktzugang birgt dennoch auch gewisse Risiken aufgrund der Komplexität, die mit dem Handel verbunden ist. DMA-Trading ist von daher nur für fortgeschrittene Trader zu empfehlen. DMA können beispielsweise für Aktien, Investmentfonds beziehungsweise einer großen Reihe an anderen Anlagearten verwendet werden.
Der Handel an den Börsen erfordert ein Orderbuch, welches in der Regel auf Händler und Broker beschränkt ist. Durch einen direkten Marktzugang wird der Weg über Broker umgangen und erlaubt somit den direkten Zugang zum Handel mit der Börse. Dieses kann wichtig sein, wenn die Schnelligkeit bei der Ausführung eines Auftrages das entscheidende Kriterium ist, um eine bestmögliche Rendite aus dieser Transaktion zu erzielen.
Wer nutzt direkter Marktzugang?
Ein direkter Marktzugang wird häufig von Investmentunternehmen, wie zum Beispiel Fondsgesellschaften, angewendet. Dieser erlaubt es ihnen, börsengehandelte Papiere für einzelne Kunden zu verkaufen oder kaufen oder aber auch Orders für viele Kunden gleichzeitig in hohen Mengen auszuführen. Aber auch Privatinvestoren können den direkten Marktzugang erhalten, sofern diese festgelegten Kriterien erfüllen.
Gerade der Handel mit sogenannten CFDs (Contracts for Difference) ist hauptsächlich in der Hand von Privatinvestoren. Ist ein Investor dazu ermächtigt, einen direkten Marktzugang zu nutzen, kann dieser während eines Handelstages jederzeit Orders mit minimalem Zeitverlust platzieren. Nutzer direkter Marktzugänge werden unterschieden in sogenannte Sell-Sides und Buy-Sides.
Sell-Sides und Buy-Sides erklärt
- Sell-Side Unternehmen nutzen DMA, um sich direkt mit den wichtigsten Börsen zu verbinden. Dieses sind beispielsweise Broker, Handelsunternehmen, Banken oder Fondsgesellschaften. Der Kunde nutzt die Infrastruktur des Sell-Side Unternehmens und haben direkten Zugriff auf die aktuellen Kurse und Spreads der Leitbörsen, für die der DMA besteht.
- Buy-Sides sind sogenannte Privatinvestoren und/oder Endkunden. Diese erlangen den direkten Zugang zu den Märkten über die DMA eines Sell-Side Unternehmens. Für Privatanleger und Buy-Side-Unternehmen bietet DMA einiges an Vorteilen gegenüber anderen Handelssystemen. So sind die Transaktionskosten auf DMA-Plattformen deutlich niedriger. Direktes Routing an liquide Börsen lassen Orders schneller platzieren und ausführen.
Was sind die Vorteile des direkten Marktzugangs?
1. Schnelle Reaktionsmöglichkeiten
Der klare Vorteil eines direkten Marktzugangs liegt darin, dass der Investor Wertpapiere schnell verkaufen kann, sobald diese an Wert verlieren und im Gegenzug schnell kaufen kann, wenn sich diese im Wert steigern. Im Vergleich zu Maklergeschäften, bei denen der Händler erst über einen gewünschten Kauf oder Verkauf informiert werden muss, bietet der direkte Marktzugang die Möglichkeit, innerhalb von Sekunden oder Minuten mehr Rendite zu erzielen oder Verluste abzumildern.
2. Anonymität und Datenschutz
Der Handel an den Börsen mittels direktem Marktzugang erfolgt anonym. Die Schnittstellen der Zugänge schützen die Identität des Benutzers durch Verwendung von Codes oder Benutzernamen, welche von der Börse erkannt und zugeordnet werden können. Transaktionsdetails bleiben für Dritte, einschließlich der Handelsschalter anderer Börsen, nicht nachvollziehbar und somit bedeutungslos. Dieser Vorteil ist insbesondere für größere Investoren von Vorteil, die ihre Handelsaktivitäten diskret halten möchten.
3. Minimale Informationsweitergabe
Der Anleger muss nur die für die Order relevanten Informationen angeben. Es sind keine zusätzlichen Angaben erforderlich, die über das hinausgehen, was die Börse für die Transaktion benötigt. Dadurch wird verhindert, dass Informationen aus anderen Quellen weitergeleitet werden können.
4. Zugang zu großen Handelsplätzen
Direkte Marktzugänge greifen typischerweise auf große und liquide Handelsplätze wie Xetra oder NASDAQ zurück. Einige Systeme bieten auch Zugang zu alternativen Märkten wie multilateralen Handelssystemen (MTF).
5. Erweiterter Zugang für Buy-Side-Unternehmen
Für Privatanleger und Buy-Side-Unternehmen bietet DMA bedeutende Vorteile gegenüber anderen Handelssystemen. Ursprünglich den unabhängigen Sell-Side-Unternehmen vorbehalten, hat DMA aufgrund der hohen Akzeptanz durch die Buy-Side auch etablierte Sell-Side-Unternehmen dazu bewogen, Direct Market Access anzubieten.
6. Vielseitiger Handel
Neben dem klassischen Devisen- oder Aktienhandel hat sich auch der Handel mit Differenzkontrakten aufgrund der schnellen und korrekten Kursstellung durch DMA etabliert, insbesondere bei Finanzprodukten mit Hebelwirkung.
Was sind die besten Direkter Marktzugang (DMA) Broker im Vergleich?
1. Freedom24 (für Aktien)
Freedom24 ist eine Tochtergesellschaft von Freedom Holding Corp., die an der NASDAQ notiert ist und hat mehr als 450.000 Kunden weltweit. Derzeit hat Freedom24 eine Marktkapitalisierung von ca. 6 Mrd. USD. Der Broker hat Niederlassungen in 10 europäischen Ländern und bietet eine Komplettlösung für Investitionen. Dazu gehören:
- Direkter Zugang zu den 15 größten Börsen in Amerika, Europa und Asien
- Hilfreiche Trading-Tools
- Professionelle Analysen
- Deutschsprachiger Kundensupport
Kunden können über 1 Million Wertpapiere und Märkte an 15 großen Börsen in Amerika, Europa und Asien handeln. Dazu gehören mehr als 40.000 Aktien und 1.500 ETFs. Freedom24 bietet auch Sparprodukte wie Tagesgeld mit 3,8 % jährlicher Rendite in EUR und Festgeld mit bis zu 6,4 % jährlicher Rendite in EUR an.
Der Firmensitz von Freedom24 ist in Limassol, Zypern, wo der Broker von der CySEC reguliert wird und über eine EU-weite Lizenz verfügt. Die Aktien werden an der NASDAQ gehandelt und die Holding wird von der SEC beaufsichtigt. In Deutschland ist der Broker bei der BaFin registriert.
Die wichtigsten Details zu Freedom24 auf einen Blick
| Merkmal | Details |
|---|---|
| Firmensitz | Limassol, Zypern |
| Niederlassung Deutschland | Kurfürstendamm 22 (Kranzler Eck Berlin, 4th floor) DE-10719 Berlin |
| Regulierung | CySEC, BaFin, SEC |
| Gründung (Gruppe) | 2008 |
| Demokonto | Ja |
| Finanzinstrumente | Über 1 Million Wertpapiere, 40.000+ Aktien, 1.500 ETFs, Bonds, Optionen, Futures |
| Trading Hebel | 1:3 |
| Mindesteinzahlung | 0€ |
| Einlagensicherung | 20.000€ (per CySEC Richtlinie) |
| Handelsplattform | Freedom24 eigene Plattform |
| Kundenservice | Deutschsprachig per Telefon, E-Mail und Kontaktformular |
| Besonderheit | Sparprodukte mit attraktiven Zinssätzen (bis zu 6,13 % p.a. in EUR) |
2. FP Markets (Für CFD, FX und Aktien)
FP Markets wurde 2018 gegründet und bietet ein großes Angebot an über 10.000 CFDs auf Forex, Indizes, Aktien, Metalle, Rohstoffe sowie Kryptowährungen und ETFs zum Handel an. Dazu gehören 60 Währungspaare im MetaTrader 4, über 650 Aktien wie Apple, Google und Microsoft sowie 15 CFDs auf Indizes. Rohstoff-CFDs wie Öl, Gold oder Silber sind ebenfalls im Angebot.
FP Markets bietet attraktive Konditionen mit Spreads ab 0.0 Pips, wobei die genauen Konditionen von der gewählten Kontoart abhängen. Bei FP Markets gibt es zwei verschiedene Kontotypen: den Standard Account und den Raw Account.
| Markt | Kommission | Finanzinstrument Beispiel | Spread (im Standard-Account) |
|---|---|---|---|
| Forex | Standard-Account: 0Raw-Account: 2,75€ | EUR/AUD | 1.6 |
| Metalle | Standard-Account: 0Raw-Account: 2,75€ | Silber | 0.02 |
| Indizes | Standard-Account: 0Raw-Account: 0 | EURO50 | 1.84 |
| Rohstoffe | Standard-Account: 0Raw-Account: 0 | COFFEE vs. US-Dollar Future | 0.91 |
| Kryptowährungen | Standard-Account: 0Raw-Account: 0 | Bitcoin (vs. US-Dollar) | 9.92 |
Freedom24 ist sowohl mobil als auch webbasiert verfügbar und der Kundenservice steht 24/7 multilingual zur Verfügung. Außerdem haben Händler die Möglichkeit, einen Hebel von bis zu 30:1 einzusetzen.
FP Markets wird seit seiner Gründung im Jahr 2018 von der zypriotischen Behörde “Cyprus Securities & Exchange Commission” (CySEC) reguliert. Darüber hinaus ist der Broker bei einer Reihe weiterer Finanzaufsichtsbehörden registriert, darunter die deutsche BaFin, die italienische Consob, die polnische KNF sowie die spanische CNMV.
Die wichtigsten Details zu FP Markets auf einen Blick:
| Feature | Details |
|---|---|
| Gründung | 2018 |
| Niederlassungen | Limassol, Zypern (FP Markets EU) |
| Regulierung | CySEC, ASIC, FSCA, FSA |
| Mindesteinzahlung | $/€ 50 |
| Einlagensicherung | max. 100.000 EUR |
| Demokonto | Ja |
| Finanzprodukte | 10.000+ |
| Spread | Ab 0,0 Pips |
| Handelsplattform | Web, Desktop, App |
| Kundenservice | Telefon, E-Mail, Live-Chat |
| Besonderheit | Copy Trading und ECN Brokerage |
