Was ist die CFTC? – Aufgaben, Bedeutung und Geschichte

Bei der Commodity Futures Trading Commission (kurz CFTC) handelt es sich um eine staatliche Kommission in den Vereinigten Staaten. Diese kommt seit 1977 zum Einsatz und hat die Aufgabe, die US-amerikanischen Terminbörsen zu regulieren. Das betrifft in erster Linie die Futures- und Optionsmärkte. 

Die Leitung der CFTC wird durch einen Vorstand durchgeführt, der aus fünf Personen besteht. Diese wird vom US-amerikanischen Präsidenten ernannt und anschließend vom US-Senat bestätigt. Sämtliche Vorstandsmitglieder haben eine Amtszeit von fünf Jahren. Dadurch soll insbesondere die politische Unabhängigkeit der CFTC gewährleistet werden.

Was ist die Geschichte der CFTC?

Die Gründung der CFTC in den Vereinigten Staaten geht auf das Jahr 1974 zurück. Die Vorgängerinstitution war die Commodity Exchange Authority, kurz CEA. Anlass für die damalige Gründung der CFTC waren zunehmende Komplexität und Diversifizierung der Finanzmärkte. 

Das galt vor allen Dingen für die Märkte, bei denen es um Warentermingeschäfte geht. Seit der Gründung zählt es zur wesentlichen Funktion der CFTC, Betrug aufzudecken. Zudem soll die CFTC die Märkte fördern und für Transparenz sowie Fairness zum Schutz der Anleger sorgen.

Was sind die Aufgaben der CFTC?

Grundlage für die Aufgaben der CFTC ist der „The Commodity Exchange Act (CEA)“. Dieser sieht vor, dass Handelspartner von Manipulationen geschützt sowie missbräuchliche Handelspraktiken entdeckt und sanktioniert werden. Eine sehr wichtige Aufgabe der CFTC ist die Beaufsichtigung der Terminbörsen in den USA, wie zum Beispiel:

• Chicago Board Options Exchange
• Chicago Board of Trade
• Chicago Mercantile Exchange

In dem Zusammenhang nimmt die CFTC Aufgaben der Überwachung und Regulierung wahr. Das gilt für Märkte, auf denen zum Beispiel Futures und Optionen auf Rohstoffe sowie andere Basiswerte gehandelt werden. Ebenfalls ist es die Funktion der CFTC, die Märkte zu überwachen. Die Analyse der Handelsaktivitäten soll dazu führen, dass Manipulationen und Betrug schnell entdeckt werden. 

Gewährleisten der Marktintegrität und Regelsetzungen

Sollte das passieren, darf die CFTC auch Sanktionen vornehmen. Dazu gehört zum Beispiel das Erheben von Geldstrafen. Die Gewährleistung der Marktintegrität ist ebenfalls eine vorrangige Aufgabe der CFTC. Dadurch soll sichergestellt werden, dass Marktteilnehmer weiterhin Vertrauen haben. Dieses bezieht sich auf die Fairness der Märkte und deren Wettbewerbsfähigkeit.

Die Regelsetzung zählt ebenfalls zu den Funktionen, welche die CFTC hat. Sie entwickelt und implementiert Regelungen, die vor allem der Regulierung der Märkte bedienen. Das beinhaltet zum Beispiel Anforderungen an die Meldung von Transaktionen und weitere Maßnahmen im regulatorischen Bereich.

Welche Bedeutung hat die CFTC?

Die CFTC hat als Regulierungsbehörde für die Derivatemärkte in den USA eine große Bedeutung. Sie sorgt dafür, dass Stabilität und Integrität aufrechterhalten werden. Das Wahrnehmen der Aufgaben ist wichtig, damit die Teilnehmer an den Märkten nicht das Vertrauen verlieren. Zudem wird gewährleistet, dass die Derivatemärkte effizient funktionieren und eine hohe Transparenz aufweisen.

In der Folge werden systemische Risiken verringert, was wiederum die wirtschaftliche Stabilität unterstützt. Aus dem Grund hat die CFTC neben der Wahrnehmung ihrer Aufgaben eine ganzheitliche Bedeutung für die Finanzmärkte in den Vereinigten Staaten.

Was ist der Unterschied zwischen CFTC und SEC?

Manchmal verwechseln Trader die CFTC mit der SEC aus den USA. Die Securities and Exchange Commission (SEC) ist eine weitere Aufsichtsbehörde in den USA. Im Gegensatz zur CFTC ist sie allerdings speziell für die Wertpapier- und Aktienmärkte zuständig.

Ein weiterer Unterschied zwischen der CFTC und der SEC ist, dass die Hauptfunktion der Commodity Futures Trading Commission der Erhalt von Marktintegrität und der Schutz der Teilnehmer ist. Demgegenüber besteht das Hauptziel der SEC darin, Anleger zu schützen und für Gerechtigkeit an den Wertpapiermärkten zu sorgen. 

Welche Broker sind von der CFTC reguliert?

Zu den bekannteren Brokern, die von der CFTC reguliert werden, gehören: EdgeClear, AMP Futures und Interactive Brokers.

EdgeClear

EdgeClear ist ein US-Futures-Broker mit Sitz in Chicago und wird von der CFTC reguliert. Der Broker ermöglicht seinen Kunden, ihr Handels- und Investitionspotenzial durch langjährige Branchenerfahrung und innovative Lösungen voll auszuschöpfen. Dank transparenter und wettbewerbsfähiger Provisionsstrukturen sowie einem engagierten Supportteam profitieren Händler von besseren Dienstleistungen und direktem Marktzugang. 

EdgeClear bietet seine hauseigenen Handelsplattformen EdgeProX, EdgeWatch und EdgeQX an. Auf der Webseite des Brokers stehen zahlreiche Tutorial Videos zur Verfügung, welche die Verwendung dieser Plattformen erklären. Außerdem profitieren Trader von nahtlosen Plattformintegrationen des Brokers. Dazu gehören TradingView, R Trader Pro, SierraChart, MultiCharts und einige weitere. 

Spezifikationen von EdgeClear:

• Regulierung: CFTC (USA)
• Hauptsitz: 325 W. Huron Street, Ste 600, Chicago, IL 60654
• Marktdaten: Rithmic, CQG, Teton
• Mindesteinzahlung: Keine
• Micro Futures Kosten: Ab 0,69 $ pro Trade
• Futures Kosten: Ab 2 $ pro Kontrakt (abhängig vom Clearer und Feed)
• Initial Margin: Ab 6.000 € bis 12.980 $ pro Kontrakt (abhängig vom Markt)
• Daytrading Margin: 10 % bis 25 % (abhängig vom Markt)
• Plattformen: Eigene EdgeClear Plattformen, TradingView, Verbindung mit ATAS, SierraChart, NinjaTrader und weiteren
• Support: Live-Chat, E-Mail, Telefon (Englisch)

Fazit zur CFTC

Bei der CFTC handelt es sich um eine Regulierungsbehörde in den Vereinigten Staaten, welche die Derivatemärkte überwachen und regulieren soll. Die Aufgaben der CFTC erstrecken sich vor allem auf das Durchsetzen von Vorschriften und den Schutz der Marktintegrität. In der Summe spielt die Commodity Futures Trading Commission somit eine große Rolle im Hinblick auf die Gewährleistung von Transparenz, Fairness und Stabilität der Futures- und Optionenmärkte.