Die wichtigsten Informationen in Kürze
- Ein Tick kennzeichnet die kleinstmögliche Preis- oder Kursänderung eines Basiswertes
- Der Tick Wert hingegen zeigt auf, um welchen Betrag sich der Wert eines Kontrakts ändert, wenn sich der Kurs um einen Tick bewegt
- Bei der Tick Size handelt es sich um den Unterschied zwischen zwei Preispunkten
- Auf Grundlage der Tick Size ist es möglich, den kontraktabhängigen Gewinn und Verlust zu ermitteln
- Den Tick Wert von Futures finden Sie unter anderem über die Terminbörse CME heraus
Definition: Was ist der Tick Wert?
Bei einem Tick handelt es sich um die kleinste Veränderung, die es bei einem Kurs/Preis beim Basiswert geben kann. Der Tick Wert hingegen sagt aus, wie sich der Gegenwert eines Kontraktes verändert, wenn sich der Kurs/Preis des Basiswertes einen Tick in die eine oder andere Richtung bewegt. Den Tick Wert erhalten Sie, wenn Sie die Tick Größe mit dem jeweiligen Multiplikator des Basiswertes multiplizieren.
Nicht zu verwechseln ist der Tick Wert daher mit der Tick Size, denn diese beschreibt die kleinstmögliche Kurs- bzw. Preisänderung. Gerade Anfänger, die das Trading lernen wollen, ist dieser Unterschied von entscheidender Bedeutung. Die Grundlage für den Tick Wert ist, dass zum Beispiel Futures, aber auch andere Basiswerte, eine sogenannte Mindestkursschwankung besitzen. Dabei handelt es sich gleichsam um die kleinstmögliche Änderung des Kurses – also um einen Tick. Typisches Beispiel ist unter anderem das Währungspaar Euro / US-Dollar.
Die kleinstmögliche Kursänderung ist in dem Fall die vierte Nachkommastelle, sodass es sich dabei gleichzeitig um einen Tick handelt. Von Bedeutung ist der Tick Wert in Bezug auf eine bestimmte Position deshalb, weil er die Basis für ein gutes Risikomanagement darstellt, insbesondere für die optimale Positionsgröße. Wenn Sie also den Tick Wert kennen, wissen Sie zugleich, welche Positionen Sie auf Basis Ihres Budgets eingehen können und welche nicht.
Unterschiede bei den Tick Werten
Wichtig zu beachten ist, dass es hinsichtlich des Tick Wertes größere Unterschiede zwischen den verschiedenen Märkten und Basiswerten geben kann. Das wird deutlich, wenn wir uns zum Beispiel jeweils die folgenden Tick Werte im Trading von unterschiedlichen Futures betrachten:
- Agrarrohstoffe: Häufiger Tick Wert von 12,50 Dollar je Kontrakt
- Währungen: Häufiger Tick Wert von 6,25 Dollar je Kontrakt
- Edelmetalle: Häufiger Tick Wert von 10 Dollar je Kontrakt
Beispiel für den Tick Wert
Damit Sie noch besser die Bedeutung des Tick Wertes beim Trading für die Praxis verstehen, möchten wir gerne ein Beispiel geben. Gehen wir deshalb davon aus, dass Sie einen Future Kontrakt mit dem Basiswert Mais handeln möchten. Der kleinstmögliche Kontrakt würde sich in diesem Fall zum Beispiel auf 5.000 Scheffel belaufen.
Nehmen wir ferner an, dass sich die Tick Größe des Mais Futures in dem Fall auf 0,0025 Dollar je Scheffel beläuft. Das würde wiederum zu einem Tick Wert in Höhe von 12,50 Dollar führen. In der Zusammenfassung haben wir entsprechend die nachfolgenden Werte, die in Verbindung mit dem Kontrakt stehen:
- Kontraktgröße: 5.000 Scheffel
- Tick Größe (Tick Size): 0,0025 Dollar/Scheffel
- Tick Wert: 12,50 Dollar
Der Tick Wert ergibt sich also ganz einfach dadurch, dass Sie die kleinstmögliche Kontraktgröße mit der Tick Größe multiplizieren. Im Beispiel sind das: 5.000 * 0,0025 = 12,50.
Was ist die Tick Size? – Erklärung
Sie sollten unbedingt den Unterschied zwischen dem zuvor erläuterten Tick Wert und der Tick Size, also der Tick Größe, kennen. Eine andere Bezeichnung für die Tick Größe ist Notierungssprung, der die Differenz zwischen zwei Preispunkten anzeigt. Mittels der Tick Größe ist es möglich, eine Berechnung durchzuführen, in welchem Umfang Trader mit dem Handel von Kontrakten Kapital gewinnen oder verlieren können.
Auf dieser Grundlage findet zudem die Berechnung des Tick Wertes statt, die wir im vorherigen Abschnitt erläutert haben. Genauso wie der Tick Wert, so kann auf die Tick Größe zwischen den verschiedenen Assetklassen deutlich variieren.
Durch das Definieren der Tick Größe, welches durch die Börsen vorgenommen wird, kann an den Märkten eine möglichst ideale Liquidität erreicht werden, genauso wie möglichst enge Geld-Brief Spannen. So wissen Trader insbesondere, wie um viele Ticks sich ein bestimmter Basiswert innerhalb eines Tages bewegt.
Beispiel für die Tick Size
Um die Tick Größe zu verstehen, ist es auch an der Stelle sinnvoll, mit einem Beispiel zu arbeiten. Nehmen wir dazu an, dass Sie als Trader gerne wissen möchten, um welchen Betrag sich ein Future Kontrakt mit dem Basiswert Gold zu einem unbestimmten Zeitpunkt verändern kann. Sie kennen auf der einen Seite die Tick Größe und zum anderen die Kontrakt Größe.
Normalerweise beläuft sich die Tick Größe bei Futures mit Gold als Basiswert auf 0,10 Dollar und die Mindestgröße des Kontraktes 100 Feinunzen. In diesem Beispiel multiplizieren Sie nun die Tick Size mit der Kontraktgröße, sodass Sie im Ergebnis den Trick Wert erhalten. Das sieht entsprechend in unserem Beispiel wie folgt aus:
0,10 Dollar Tick Größe * 100 Feinunzen Kontraktgröße = 10 US-Dollar Tick Wert
Findet also entsprechend am Markt bei diesem Kontrakt eine Veränderung von einem Tick statt, würde das Ihre Position um zehn US-Dollar verändern. Hat der Kontrakt zum Beispiel momentan einen Wert von 170.450 USD, führt eine Veränderung um einen Tick dazu, dass die Position sich auf einen Wert von entweder 170.440 oder 170.460 USD verändert.
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Tick Werte für Futures über CME finden
Wenn Sie sich informieren möchten, wie die Trick Werte einzelner Futures aussehen, rufen Sie am besten die Webseite der Chicago Mercantile Exchange (CME) auf. Dort finden Sie die wichtigsten Futures mit den minimalen Preisschwankungen je Kontrakt, also ebenfalls die Tick Werte für die Futures.
Bekannte Tick Werte von Futures
In der nachfolgenden Tabelle möchten wir einige Tick Werte bekannter Future Kontrakte aufzeigen. Sie entnehmen der Tabelle das entsprechende Produkt, die Tick Größe, die Kontraktgröße und können zudem den resultierenden Tick Wert ablesen.
| Produkt | Kontraktgröße | Tick Größe | Tick Wert |
|---|---|---|---|
| E-Mini S&P 500 Futures | 50 USD x S&P 500 Index | 0,25 USD | 12,50 USD |
| E-Mini Dow Jones Futures | 5 USD x Dow Jones Index | 1 USD | 5 USD |
| WTI Rohöl Futures | 1.000 Barrel | 0,01 USD | 10 USD |
| Natural Gas Futures | 10.000 Mio. MMBtu | 0,001 USD | 10 USD |
| Weizen Futures | 5.000 Scheffel | 0,0025 USD | 12,50 USD |
| Kaffee Futures | 37.500 Pfund | 0,0005 USD | 18,75 USD |
| Zucker Futures | 112.000 Pfund | 0,0001 USD | 11,20 USD |
Hintergründe der Positionsgrößen
Der Hintergrund der Positionsgrößen, wie wir Sie heute kennen, ist, dass es beim früheren ausschließlichen Parketthandel andere Tick Größen gab. Nehmen wir zum Beispiel die Zeit vor dem elektronischen Handel, war die kleinstmögliche Bewegung der Aktienkurse an den Parkettbörsen in der Regel 1/8 bzw. 1/16 eines Dollars. Heutzutage sind die Tick Größen deutlich geringer, denn beispielsweise Aktienkurse schwanken teilweise nur um wenige Cents.
Nach wie vor bezeichnet ein Tick den kleinsten Betrag, um den sich ein Preis verändern kann. Der Tick ist im Zusammenhang mit der Positionsgröße deshalb so wichtig, weil insbesondere Scalper dadurch Gewinne erzielen, dass sie kleinste Differenzen zwischen den Kursen sofort ausnutzen und darauf beziehend eine Position eröffnen bzw. schließen. Auch dieses Wissen wird in einer Trading ausbilung eingehend thematisiert.
Fazit: Tick, Tick Größe & Tick Wert als wichtige Begriffe beim Trading
Die Veränderung des Kurses oder Preis eines Basiswertes wird mit unterschiedlichen Bezeichnungen angegeben. Während wir zum Beispiel bei Aktien von Cents sprechen und bei Indizes von Indexpunkten, wird eine Veränderung von Devisenkursen mit Pips definiert. Geht es hingegen um Future Kontrakte, dann wird die entsprechende Bewegung durch die Tick Größe wiedergegeben.
Abhängig ist die Tick Size vom jeweiligen Handelsinstrument, aber ebenfalls der Kontraktgröße und den Marktanforderungen. Eine alternative Bezeichnung ist Notierungssprung, nämlich die Differenz zwischen zwei Preispunkten. Mittels der Tick Größe können Sie ermitteln, wie sich der Tick Wert vom Future darstellt.
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Meistgestellte Fragen:
Was bedeutet ein Tick bei Futures?
Ein Tick ist die kleinste Veränderung, die ein Kurs oder Preis eines Basiswertes vollziehen kann. Das bedeutet, dass es sich beim Future Kontrakt um die geringste Preisschwankung handelt. Innerhalb des Future Kontraktes ist definiert, wie viel Basiswerteinheiten identisch mit einem Tick sind. Handelt es sich zum Beispiel um den S&P 500 Index als Grundlage des Future Kontraktes, würde sich die Tick Größe auf 0,25 Indexpunkte belaufen.
Wie berechnet man den Tick Wert eines Future Kontraktes?
Wenn Sie den Tick Wert eines Future Kontraktes ermitteln möchten, funktioniert das relativ einfach. Sie müssen dazu lediglich einerseits die Tick Größe und zum anderen die Mindestgröße des Kontraktes kennen. Diese beiden Werte multiplizieren Sie miteinander, sodass Sie dann den Tick Wert erhalten. Sie wissen dadurch, wie sich der Geldwert Ihres Kontraktes verändert, wenn der Preis wiederum eine Veränderung von einem Tick zeigt.
Was ist der Tick Wert bei Futures?
Der Tick Wert bei Futures sagt etwas darüber aus, um welchen Wert sich der Future Kontrakt verändert, falls der Preis sich in die eine oder andere Richtung um einen Tick verändert. Wenn wir wiederum den S&P 500 als Beispiel nehmen, so beläuft sich der Tick auf 0,25 Punkte. Daraus ergibt sich beim Future Kontrakt ein Tick Wert von 12,50 Dollar.
