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Wer auf die Preis- oder Kursentwicklung von Währungen, Rohstoffen, Aktien oder Indizes spekulieren möchte, der ist beim CFD Trading bestens aufgehoben. Grundlage für den Handel ist stets, dass zunächst ein Handelskonto bei einem CFD Broker eröffnet wird. Zwischen den einzelnen Brokern gibt es im Hinblick auf Bedingungen, Konditionen und Leistungen zum Teil erhebliche Unterschiede.

Eine Differenz kann darin bestehen, ob es sich um einen CFD Broker mit oder ohne Nachschusspflicht handelt. Doch was ist die Nachschusspflicht überhaupt, wie funktioniert das CFD Trading und vor allem: Was ist der beste Broker ohne Nachschusspflicht? Diese Fragen möchten wir in unserem Beitrag gerne beantworten.

Die Liste der 5 besten CFD Broker ohne Nachschusspflicht im Überblick:

  • GBE Brokers – In Deutschland regulierter CFD Broker
  • BlackBull Markets – Kommissionsfreie Konten
  • Capital.com – Umfangreiches Trading mit CFDs auf Kryptos, Aktien, ETFs & Forex
  • IG.com – Garantierte Stopps verfügbar
  • Etoro – Spreads ab 1,0 Pips
Broker:
Vorteile:
Bewertung:
Das Angebot:
Broker:
gbe-brokers-logo-1
Vorteile:
  • Sicher und reguliert
  • Hebel bis 1:30
  • TradingView verfügbar
  • Kostenloses Demokonto
  • Zuverlässiger Kundensupport
  • Einlagensicherung bis 100.000 EUR
  • Negativsaldoschutz
Bewertung:
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5.0 / 5
Das Angebot:
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Broker:
BlackBull Markets Logo
Vorteile:
  • Spreads ab 0,0 Pips
  • Niedrige Kommissionen
  • Direkte ECN Ausführung
  • Variable Hebel
  • TradingView
  • Regulierung durch FSA
Bewertung:
12345
4.8 / 5
Das Angebot:
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Broker:
capital.com
Vorteile:
  • Keine Gebühren für Ein- und Auszahlungen
  • Größtes Angebot an CFDs am Markt
  • 24/7 Kundenservice
  • Konkurrenzfähige Spreads
  • 0% Provision
  • Vielfältiges Weiterbildungsangebot
Bewertung:
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5.0 / 5
Das Angebot:
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Broker:
ig.com-logo
Vorteile:
  • Große Auswahl an Märkten (17.000+)
  • Enge Spreads und niedrige Margin
  • Zuverlässiger Support
  • Regulierung bei der BaFin
  • Verschiedene Software verfügbar
Bewertung:
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4.5 / 5
Das Angebot:
Jetzt anmelden (Risikohinweis: 72% der privaten CFD Konten verlieren Geld)
Broker:
Vorteile:
  • Mehrfach regulierter Broker
  • Copy Trading (kopiere andere Trader)
  • Multi-Asset Broker
  • Viele Krypto CFDs zum investieren
  • Echte Aktien & ETFs
Bewertung:
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Die besten CFD Broker ohne Nachschusspflicht im Test:

Im Folgenden möchten wir Ihnen fünf CFD Broker ohne Nachschusspflicht vorstellen, die aus unserer Sicht mit zu den besten Anbietern im Bereich des CFD Trading zählen. Die meisten der in der Folge genannten CFD Broker sind in der Europäischen Union ansässig, unterliegen der Regulierung durch die zuständigen Behörden und es gibt keine Nachschusspflicht, zumal diese für in der EU ansässigen Broker seit einigen Jahren verboten ist.

1. GBE Brokers – In Deutschland regulierter CFD Broker

Die offizielle Webseite von GBE Brokers

Bei GBE Brokers handelt es sich um einen CFD Broker, der zusätzlich auch den Handel mit Währungen anbietet und in Zypern ansässig ist. Das Unternehmen gibt es mittlerweile seit zehn Jahren, denn die Gründung von GBE Brokers geht auf das Jahr 2012 zurück. Reguliert wird der Broker durch die Cyprus Securities and Exchange Commission (CySEC), bei der es sich um die offizielle Aufsichtsbehörde in Zypern handelt. 

GBE Brokers Logo

Unter anderem hat der Broker auch eine Niederlassung in Hamburg, sodass er insbesondere für deutsche Trader sehr interessant ist. Mehr als 500 CFDs können über den Broker gehandelt werden, wobei neben Aktien, Indizes, Währungen und Rohstoffe auch einige Kryptowährungen als Basiswerte genutzt werden können. Bei GBE Brokers gibt es keine Nachschusspflicht und Trader profitieren zudem von den folgenden Vorteilen.

Vor- und Nachteile von GBE Brokers

Vorteile Nachteile
✔ Mehr als 500 unterschiedliche Basiswerte für die CFDs✘ Mindesteinzahlung mit 500 Euro eher hoch
✔ Zugang zum Interbankenmarkt (DMA) und somit sehr kurze Ausführungszeiten
✔ MetaTrader 4 und 5 nutzbar
✔ Mehr als 50 technische Indikatoren
✔ Zahlreiche Funktionen, wie zum Beispiel Kursalarme
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2. BlackBull Markets – Größte Auswahl mit 26.000+ Instrumenten

Ein weiterer Anbieter, den wir ebenfalls zu den besten Brokern ohne Nachschusspflicht zählen, ist BlackBull Markets. Zwar ist der CFD Broker nicht in der Europäischen Union ansässig, sondern hat seinen Hauptsitz in Neuseeland. Trotzdem findet eine Regulierung statt, und zwar unter anderem durch die dort ansässige Aufsichtsbehörde, die Financial Service Provider Registry.

Da diese ein Teil des Financial Service Complaint Limited (FSCL) Resolution Scheme ist, greifen insbesondere die Vorschriften der Finanzmarktaufsicht für die Bekämpfung der Terrorismusfinanzierung und der Geldwäschebekämpfung (FMA). 

Blackbull markets logo

Eine Nachschusspflicht gibt es bei BlackBull Markets nicht. Die Gründung des Anbieters geht auf das Jahr 2014 zurück und es handelt sich um einen sogenannten ECN-Broker, sodass Orders durch ein elektronisches Netzwerk zugeordnet werden. Gehandelt werden können zahlreiche Finanzinstrumente, insbesondere CFDs auf Währungen, Rohstoffe, Indizes und Aktien. Neben der Hauptniederlassung in Neuseeland ist der Broker ebenso in den USA und einigen anderen Ländern vertreten.

Vor- und Nachteile von BlackBull Markets

Vorteile Nachteile
✔ Breite Auswahl an kommissionsfreien Konten ✘ Keine Regulierung in der europäischen Union
✔ MetaTrader 4 und 5 als Handelssoftware verfügbar
✔ Echter ECN-Broker mit guter Liquidität
✔ Unfassbare Auwahl an 16.000+ Basiswerten
✔ Mobile Handelsplattform für iOS und Androidgeräte
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3. Capital.com – Umfangreiches CFD Trading mit Kryptos, Aktien & Forex

Bei der Capital Com SV Investments Limited handelt es sich um einen CFD Broker, der seinen Hauptsitz auf Zypern hat. Es findet dementsprechend eine Regulierung und Autorisierung durch die CySEC statt. Gegründet wurde der CFD Broker im Jahre 2016 und Trader haben heutzutage die Option, mehr als 3.500 Basiswerte und damit CFDs zu handeln.

Capital.com Logo

Capital.com hat bereits mehrere Auszeichnungen erhalten, wie zum Beispiel im Jahre 2019 als „Most Innovative Broker“, die im Zuge des European Global Business Award 2019 vergeben wurde.

Vor- und Nachteile von Capital.com

Vorteile Nachteile
✔ Mehr als 3.500 Vermögenswerte handelbar✘ Einige Funktionen im Demokonto gesperrt
✔ Hebel von bis zu 30:1
✔ Hohe Sicherheits- und Datenschutzstandards
✔ Zahlreiche technische Indikatoren und Analysetools
✔ Tiefe Mindesteinzahlung von nur 20 Euro
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4. IG.com – Garantierte Stopps verfügbar

Bei IG.com handelt es sich um einen der ältesten Broker überhaupt, welche den Handel mit Differenzkontrakten anbieten. Die Gründung geht bereits auf das Jahr 1974 zurück. Insgesamt verfügt IG.com rund um den Globus über mehr als 150 Niederlassungen auf allen Kontinenten.

Die in Deutschland aktive Tochtergesellschaft der IG Group ist die IG Europe GmbH. Weltweit betreut IG.com über 178.000 Kunden. Seit 2006 gibt es auch in Deutschland eine Niederlassung, die sich in Frankfurt befindet. Selbstverständlich handelt es sich bei IG.com um einen Broker ohne Nachschusspflicht.

Vor- und Nachteile von IG Markets

Vorteile Nachteile
✔ Handel an mehr als 17.000 Märkten✘ Inaktivitätsgebühr nach 30 Tagen fällig
✔ Mehrere Konten zur Auswahl
✔ Garantierte Stopps verfügbar (gegen zusätzliche Gebühr)
✔ Neben CFDs ebenso Zertifikate und Optionen handelbar
✔ Einführungsprogramm für neue Trader
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5. eToro – Spreads ab 1,0 Pips

Bei eToro handelt es sich um einen weltweit sehr bekannten Forex- und CFD Broker. Das Unternehmen gilt als Erfinder des Social-Trading, zumindest was weltweit aktive Forex- und CFD Broker betrifft. Die Regulierung von eToro, dessen Hauptsitz sich auf Zypern befindet, findet gleich von mehreren Aufsichtsbehörden statt.

Dazu zählt insbesondere die zypriotische Finanzaufsicht, aber auch seitens der Financial Conduct Authority (FCA) wird eine Regulierung vorgenommen. Gegründet wurde eToro als Forex- und CFD Broker im Jahre 2007. Mittlerweile zählt der Broker mehr als 10 Millionen aktive Trader rund um den Globus, die sich auf mehr als 50 Länder verteilen.

Vor- und Nachteile von eToro

Vorteile Nachteile
✔ Über 2.000 Aktien, mehr als 200 ETFs und über 35 Kryptowährungen handelbar✘ nicht ganz intuitive Benutzeroberfläche
✔ Social-Trading Funktionen mit der Option auf Copy Trading
✔ Kostenfreies Demokonto mit zahlreichen Schulungsunterlagen
✔ Zahlreiche Einzahlungsmethoden wie PayPal und Sofortüberweisung unterstützt
✔ Sehr gut bewertete App
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Info:

Beim Vergleich der CFD Broker sollten Sie vor allem darauf achten, dass eine Regulierung stattfindet und keine Nachschusspflicht besteht. Am besten wählen Sie einen Broker, der in der EU ansässig ist und reguliert wird, dann dann muss es sich um einen CFD Broker ohne Nachschusspflicht handeln. 

Was ist die Nachschusspflicht?

Die Nachschusspflicht beinhaltet im Wesentlichen, dass Anleger und Trader unter bestimmten Voraussetzungen dazu verpflichtet sein können, zusätzliches Kapital zu investieren und dieses beispielsweise auf einem Handelskonto einzuzahlen.

Das kann geschehen, wenn das bis dato zum Handel verwendete Kapital (die Margin) durch zwischenzeitliche Verluste aufgebraucht ist. Am besten lässt sich diese Vorgehensweise tatsächlich am Beispiel CFD Trading verdeutlichen. 

Beispiel zur Nachschusspflicht

Nehmen wir dazu an, dass Sie ursprünglich 1.000 Euro eigenes Kapital eingesetzt haben und mit einem entsprechenden Hebel von 10:1 dementsprechend CFDs im Gegenwert von 10.000 Euro handeln konnten. Die Margin müsste in diesem Fall 1.000 Euro betragen, die Sie auf Ihrem Handelskonto vorhalten müssen. Gehen wir nun weiter davon aus, dass der Kurs des Basiswertes, für den Sie sich mittels der Differenzkontrakte entschieden haben, um 11 Prozent gefallen ist. Die Sicherheitsleistung würde dann nicht mehr ausreichen. 

Beispiel zur Nachschusspflicht

Besteht nun bei dem entsprechenden Broker eine Nachschusspflicht, wären Sie dazu gezwungen, weiteres Kapital auf das Handelskonto einzahlen, um den entstandenen Verlusts auszugleichen. Die enorme Gefahr besteht bei der Nachschusspflicht darin, dass hier eventuelle Verluste fast unbegrenzt sind. Das war übrigens auch ein Grund, warum die Nachschusspflicht vor einigen Jahren zumindest innerhalb der Europäischen Union abgeschafft wurde.

In der Praxis kann es deshalb im Rahmen der Nachschusspflicht dazu kommen, dass der betroffene Trader immer wieder weiteres Kapital auf sein Handelskonto einzahlen muss, um die entstandenen Verluste abzudecken. Dies geschieht solange, bis die Position geschlossen wird bzw. sich der Trader dafür entscheidet, die entsprechenden CFDs zu veräußern. 

CFD Broker mit und ohne Nachschusspflicht

esma logo

Aufgrund dieses enormen Risikos, welches die Nachschusspflicht beinhaltet, sollten Sie sich unbedingt für einen CFD Broker ohne Nachschusspflicht entscheiden. Es gibt nämlich noch eine Reihe von Brokern, bei denen die Nachschusspflicht existiert. Diese sind allerdings nicht reguliert bzw. außerhalb der Europäischen Union ansässig.

Für jeden CFD Broker, der seinen Hauptsitz hingegen in einem der EU-Mitgliedstaaten hat, ist die Nachschusspflicht gesetzlich verboten. Alle seitens der European Securities and Markets Authority (ESMA) regulierten Broker sind nämlich dazu verpflichtet, dass es keine Nachschusspflicht gibt. 

Margin-Call statt Nachschusspflicht

Doch was passiert bei CFD Brokern ohne Nachschusspflicht stattdessen? Die Vorgehensweise der CFD Broker ohne Nachschusspflicht ist so, dass schon vor dem Erreichen der Verlustschwelle, bei der die Sicherheitsleistung nicht mehr ausreichen würde, ein Alarm an den Trader gesendet wird.

Dies wird in der Fachsprache auch als Margin Call bezeichnet. Durch diesem Alarm teilt der Broker dem Trader mit, dass eine Sicherheitsleistung in Kürze eventuell nicht mehr für die offene Position ausreichen könnte. Sie als Trader haben nun mehrere Möglichkeiten, wie Sie bei einem derartigen Margin Call vorgehen können, nämlich:

  • Alarm unbeachtet lassen und nicht reagieren
  • Offene Position schließen
  • Zusätzliches Geld auf das Handelskonto einzahlen

Sollten Sie nicht auf den Margin Call reagieren und die Kurse weiter fallen, sodass Ihre Sicherheitsleistung nicht mehr ausreicht, ist der CFD Broker dazu verpflichtet, die Position zu schließen. Dies hätte für Sie allerdings den gravierenden Nachteil, dass dann Ihr gesamtes Kapital verloren ist. Immerhin kann es dadurch jedoch nicht passieren, dass Sie mehr als das ursprünglich investierte Geld verlieren. 

Die Alternative kann darin bestehen, dass Sie Ihre Position schließen, also die CFDs verkaufen. Empfehlenswert ist das allerdings selten. Wenn der Broker nämlich bereits einen Margin Call sendet, bedeutet das, dass die Verluste ohnehin schon relativ groß sind und meistens bis zu 95% Ihrer Margin ausmachen.

Trotzdem kann es manchmal die beste Option sein, die Position glattzustellen, um eben zumindest einen Totalverlust zu vermeiden. In den meisten Fällen ist es jedoch die bessere Alternative, wenn Sie tatsächlich noch etwas mehr Geld auf Ihr Handelskonto einzahlen. 

Info:

Um einen Margin Call möglichst zu vermeiden, kann es übrigens hilfreich sein, mit einer Stop-Loss Order zu arbeiten. Dort können Sie selbst festlegen, welche Verluste Sie tolerieren und wann die Position automatisch durch den Verkauf der CFDs geschlossen wird.

Fazit: Keine Nachschusspflicht bei Brokern innerhalb der EU

Wenn Sie sich aktuell für einen CFD Broker entscheiden, der seinen Hauptsitz innerhalb der Europäischen Union hat und seitens der ESMA reguliert wird, müssen Sie sich im Prinzip nicht weiter mit dem Thema Nachschusspflicht beschäftigen. Der Grund besteht darin, dass die entsprechenden Broker keine Nachschusspflicht mehr in ihren Bedingungen festhalten dürfen. 

Grundlage sind in dem Fall zum einen die Richtlinien der Europäischen Union zum Schutz von Kleinanlegern, die zum Beispiel aus den MiFID II Richtlinien bestehen. Hier ist unter anderem festgehalten, dass es aufgrund des nicht kalkulierbaren Kapitalrisikos verboten ist, dass Broker eine Nachschusspflicht haben. Somit ist es ausgeschlossen, dass Sie bei den entsprechenden CFD Brokern mehr Kapital verlieren können, als Sie eigentlich über Ihr Handelskonto investiert haben.

Unser Tipp: Über 5.800 CFDs nie wieder zu hohen Gebühren traden

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Häufig gestellte Fragen zu CFD Broker ohne Nachschusspflicht:

Was ist die Nachschusspflicht?

Unter der Nachschusspflicht versteht man die Verpflichtung des Traders, Kapital nachzuschießen, falls die hinterlegte Sicherheitsleistung für eine Position (aufgrund erlittener Verluste) nicht mehr ausreicht. In der EU ist die Nachschusspflicht seit einigen Jahren verboten. In der EU ansässige Broker sind daher verpflichtet, Positionen automatisch zu schließen, sobald die Sicherheitsleistung einer Position aufgebraucht ist.

Was ist der Vorteil bei CFD Brokern ohne Nachschusspflicht?

Bei CFD Brokern ohne Nachschusspflicht können Sie höchstens soviel Kapital verlieren, wie sie selbst eingesetzt haben. Da CFD Broker ohne Nachschusspflicht Ihre Position automatisch schließen, sobald ihre Sicherheitsleistung aufgebraucht ist, kommen Sie nie in die Situation, dass Ihr Handelskonto aufgrund der fehlenden Sicherheitsleistung ins Minus gerät.

Was ist der Vorteil bei CFD Brokern mit Nachschusspflicht?

Bei einem CFD Broker mit Nachschusspflicht können Sie Verluste über längere Zeiträume aussitzen, auch wenn ihre hinterlegte Sicherheitsleistung bereits aufgebraucht ist, ohne sofort Kapital nachschießen zu müssen. Allerdings können die dadurch entstehenden Verbindlichkeiten extrem hoch werden, wenn Sie Ihre Positionen nicht genau überwachen.

Wo gibt es CFD Broker ohne Nachschusspflicht?

Alle Broker, die ihren Hauptsitz in der EU haben, haben grundsätzlich keine Nachschusspflicht. Dies liegt daran, dass die Nachschusspflicht EU-weit verboten ist.

Was sind die besten CFD Broker ohne Nachschusspflicht?

Die besten CFD Broker ohne Nachschusspflicht sind unseren Erfahrungen nach: GBE Brokers, BlackBull Markets, Capital.com, IG.com & eToro.

Oliver Schoch
Oliver Schoch ist gelernter Bankkaufmann und er hat sich 2008 als Finanz-Journalist selbstständig gemacht. Seitdem verfasst er in Vollzeit als Freiberufler nahezu ausnahmslos Beiträge zu Finanz- und Wirtschaftsthemen wie Börse, Trading, Geldanlage, Vermögensaufbau, Versicherungen und Finanzierungen. Zu seinem Repertoire zählen u.a. Ratgeber, Fachtexte, News, Blogbeiträge und eBooks auf Trading.de.
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