CFDs und Zertifikate zählen zu den beliebtesten kurzfristigen Tradinginstrumenten und haben den Handel mit Hebel gemein – also der Möglichkeit, von steigenden als auch fallenden Märkten zu profitieren. Unterschiede gibt es in ihrer Struktur, dem Risikoprofil und in den möglichen Strategien. Welches Handelsinstrument besser ist, hängt von der Strategie und dem eigenen Risikoprofil ab.
In diesem Artikel zeigen wir die Eigenschaften, Vorteile und Risiken von CFDs im Vergleich zu Turbozertifikaten und Knock-Out-Zertifikaten.
| Eigenschaften | CFDs | Zertifikate |
|---|---|---|
| Handelsinstrument | Derivat | Wertpapier |
| Komplexität | Einfach und für Einsteiger geeignet | Relativ komplex, nicht für Anfänger geeignet |
| Laufzeit | Keine Laufzeitbegrenzung | Oft begrenzte Laufzeit (außer Endloszertifikate) |
| Hebel | Hebel möglich (hohe Gewinne und Verluste) | Hebel möglich, vor allem bei Turbo- und Knock-Out-Zertifikaten |
| Kosten | Geringe Kosten (nur Spread) | Höhere Kosten durch Depot- und Ordergebühren |
| Regulierung | Reguliert innerhalb der EU | Reguliert, als Wertpapier anerkannt |
| Handelsplattform | Broker-Plattformen | Börse |
| Risiko | Totalverlust möglich, Nachschusspflicht bei Brokern außerhalb der EU | Totalverlust bei einigen Zertifikaten möglich (z.B. Knock-Out) |
Key Facts: CFDs vs. Zertifikate
- CFDs sind einfacher und für Einsteiger geeignet, Zertifikate sind komplexer, beide bieten jedoch hohe Gewinnchancen, bergen aber auch ein Totalverlustrisiko
- CFDs haben in der Regel keine Laufzeitbegrenzung, Zertifikate oft schon
- Beide können gehebelt werden, was höhere Gewinne und Verluste ermöglicht
- Bei CFDs haben Trader den Vorteil, dass diese kurzfristig oft günstiger sind; bei Zertifikaten können Börsengebühren anfallen
Was sind Vorteile von CFDs und Zertifikaten?
CFDs fallen in die Rubrik der Derivate, genauso wie Optionsscheine, Optionen, Futures und eine Reihe von Zertifikaten. Daher stehen zahlreiche Trader durchaus vor der Entscheidung, ob sie beispielsweise lieber Zertifikate oder CFDs handeln sollen.
Folgende Vorteile bieten der CFD Handel bzw. der Handel mit Turbozertifikaten (Knock-Out-Zertifikaten):
| Vorteile CFDs | Vorteile Zertifikate |
|---|---|
| Leicht verständlich | Kapitalschutz teilweise möglich |
| Für Anfänger geeignet | Reguliertes Finanzprodukt |
| Spekulation auf steigende und sinkende Kurse möglich | An der Börse handelbar |
| Geringer Kapitaleinsatz erforderlich | Grosse Auswahl |
| 1:1 Nachbildung des Basiswertes | Gute Renditen möglich |
| Hohes Gewinnpotential |
Was sind Chancen und Risiken von CFDs?
CFD Vorteile
- Leicht verständliches Finanzprodukt
- Für Anfänger geeignet
- Auf fallende und steigende Kurse spekulieren
- Geringer Kapitaleinsatz erforderlich
- Nachbildung der Wertentwicklung des Basiswerts 1:1
- Hohe Gewinne in kurzer Zeit möglich
CFD Nachteile
- Totalverlust jederzeit möglich
- Eventuelle Nachschusspflicht bei Brokern außerhalb der EU
- Finanzierungskosten bei Long-Positionen
Was sind Chancen und Risiken von Zertifikaten?
Zertifikate Vorteile
- Abbildung des Basiswerts 1:1
- Je nach Art des Zertifikates Kapitalschutz möglich
- Reguliertes Finanzprodukt (Wertpapier)
- Handelbar an der Börse
- Große Auswahl und damit für viele Anleger / Trader passendes Zertifikat am Markt
- Gute Renditen möglich
Zertifikate Nachteile
- Relativ komplexes Finanzprodukt
- Große Unterschiede zwischen den Zertifikatarten hinsichtlich der Struktur
- Nicht für Anfänger geeignet
- Begrenzte Laufzeit
- Totalverlust bei einigen Zertifikaten möglich, zum Beispiel Knock-out
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CFDs vs. Knock-Out-Zertifikate: Was sind Unterschiede?
Zertifikate als regulierte Finanzprodukte mit wenig Praxisauswirkung
Ein Vorteil der Zertifikate besteht gegenüber CFDs darin, dass es sich um regulierte Finanzprodukte, nämlich um Wertpapiere, handelt. Allerdings wirkt sich dieser Vorteil der Praxis kaum aus, denn zumindest die meisten CFD Broker (innerhalb der Europäischen Union) sind reguliert. Sie bieten zwar mit den Differenzkontrakten keine regulierten Finanzprodukte an, trotzdem können sich die Trader auf eine relativ hohe Sicherheit beim Handel verlassen.
CFD Handel: Keine Laufzeitbegrenzung bei CFDs
Ein weiterer Vorteil der CFD besteht im Vergleich zu Zertifikaten darin, dass Differenzkontrakte normalerweise keine Laufzeitbegrenzung haben. Trader können die CFDs – zumindest theoretisch – demnach auch als längerfristiges Investment nutzen, auch wenn das in der Praxis wenig ratsam ist. Zumindest werden Trader – bis auf die stets ausreichende Margin – nicht unter Zeitdruck gesetzt, dass der Kurs des Basiswertes bis zum Zeitpunkt X unbedingt angestiegen sein muss.
Genau das ist bei Zertifikaten der Fall, denn – mit Ausnahme sogenannter Endloszertifikate – die Laufzeit ist in den meisten Fällen begrenzt. Daraus resultiert natürlich ein gewisser Druck, dass der Kurs des Basiswertes bis zur Fälligkeit des Zertifikates gestiegen sein sollte, weil sonst entweder kein Gewinn erzielt wird oder im negativen Fall das gesamte investierte Kapital verloren geht.
Überdurchschnittliche Renditen bei CFDs und Turbozertifikaten
Sowohl CFDs als auch einige Zertifikate haben den Vorteil, dass die Möglichkeit auf überproportional hohe Gewinne besteht. Während bei Differenzkontrakten immer mit einem Hebel gearbeitet wird, gilt es nicht für alle, aber immerhin einige, Zertifikate ebenfalls.
Dabei handelt es sich in erster Linie um sogenannte Discount- und Hebel- bzw. Knock-out-Zertifikate. Diese haben – wie CFDs ebenfalls – allerdings auch den Nachteil: hohe Verluste in kurzer Zeit.
Kosten bei CFDs oft recht gering
Ein weiterer Vorteil der CFD kann in den recht moderaten Kosten bestehen. Während Trader Zertifikate über die Börse kaufen und demzufolge Depotgebühren und Ordergebühren anfallen, gibt es bei Differenzkontrakten erst einmal nur den Spread. Dieser ist im Verhältnis meisten deutlich niedriger als Depot- und Ordergebühren, also mit weniger Kosten verbunden.
Allerdings können die Gesamtkosten bei Zertifikaten dennoch geringer ausfallen, wenn nämlich bei den Differenzkontrakten die Finanzierungskosten zum Tragen kommen. Das ist allerdings nur unter der Voraussetzung der Fall, dass Trader eine Long-Position über Nacht halten. In größerem Umfang wirken sich die Finanzierungskosten jedoch erst mit einer Haltedauer von mindestens einigen Wochen aus.
Fazit: CFDs bieten mehr Vorteile als Zertifikate
Pauschal lässt sich die Frage, ob Zertifikate oder CFDs besser sind, nicht eindeutig beantworten. Es gibt auf beiden Seiten Vor- und Nachteile, die Anleger und Trader kennen und berücksichtigen sollten. Tendenziell existieren auf Seiten der Differenzkontrakte mehr Vorteile als bei Zertifikaten. Zudem haben CFDs und Zertifikate teilweise die gleichen Nachteile, aber Differenzkontrakte mehr alleinige Vorteile.
Für CFDs spricht vor allem, dass es sich um ein sehr leicht verständliches Finanzprodukt handelt und diese Differenzkontrakte dementsprechend auch für Anfänger geeignet sind. Das Finanzinstrument an sich ist nicht kompliziert wie Zertifikate und alle Differenzkontrakte haben die gleiche Struktur. Aus dem Grund sind CFDs einfach für eine deutlich breitere Masse an Tradern geeignet, während Zertifikate eher von erfahrenen Marktakteuren gewählt werden sollten.
FAQ – Häufig gestellte Fragen:
Was sind die Vorteile von Zertifikaten?
Eine der wichtigsten Vorteile von Zertifikaten, ist, dass es zu nahezu jeder erdenklichen Handelsstrategie und Marktsituation ein passendes Zertifikat gibt. So können Trader mit dem richtigen Zertifikat nicht nur von steigenden oder fallenden Kursen, sondern auch von Seitwärtsbewegungen (z.B. mit Bonuszertifikaten) profitieren.
Sind Zertifikate besser als CFDs?
Die Frage lässt sich pauschal nicht beantworten, da dies von der Strategie und Einstellung des jeweiligen Traders abhängt. Objektiv lässt sich aber feststellen, dass CFDs in ihrer Funktionsweise weitaus weniger komplex und somit transparenter sind. Daher sind CFDs tendenziell auch für Anfänger oft die bessere Wahl.
Was unterscheidet CFDs von Zertifikaten in Bezug auf die Kosten?
CFDs haben in der Regel geringere Kosten, da sie hauptsächlich durch den Spread bestimmt werden, während beim Kauf von Zertifikaten über die Börse Depot- und Ordergebühren anfallen können. Allerdings können bei CFDs Finanzierungskosten anfallen, wenn eine Long-Position über Nacht gehalten wird.
Was sind CFDs?
Contracts for Difference (CFDs) sind Derivate, mit denen Trader auf die Preisbewegung von Basiswerten wie Aktien, Indizes, Rohstoffen oder Währungen spekulieren können, ohne diese tatsächlich zu besitzen. Ihr Gewinn oder Verlust resultiert aus der Differenz zwischen dem Kauf- und Verkaufspreis des Basiswerts. Zudem ist der Handel mit Hebel möglich.
Was sind Zertifikate?
Zertifikate sind Schuldverschreibungen, die die Teilnahme an der Entwicklung eines Basiswerts, wie beispielsweise einer Aktie, einem Index oder einem Rohstoff ermöglichen. Diese Finanzprodukte werden von Banken herausgegeben und können verschiedenste Anlagestrategien widerspiegeln, von einfacher Partizipation bis hin zu komplexen Hebelstrukturen und Absicherungsoptionen.
Was sind Turbozertifikate?
Turbozertifikate sind spezielle Hebelprodukte, die es Ihnen erlauben, überproportional von Preisbewegungen eines Basiswertes zu profitieren. Sie verfügen über eine Knock-Out-Schwelle, bei deren Erreichen das Zertifikat wertlos wird. Daher stammt auch der Name Knock-Out-Zertifikate.
Was sind Knock-Out-Zertifikate?
Knock-Out-Zertifikate sind eine andere Bezeichnung für Turbozertifikate. Ihr Risiko ist durch Ihren Einsatz begrenzt, ermöglicht jedoch signifikante Gewinne bei relativ kleinen Marktbewegungen, solange die Knock-Out-Schwelle nicht erreicht wird.
