Overnight Trading beschreibt das Halten einer Handelsposition über Nacht. Die Position bleibt somit offen, während der Markt geschlossen ist. Nach Börsenschluss ist die Position immer noch offen. Sie können Ihre Position erst wieder am kommenden Handelstag schließen. Hier erklären wir Ihnen, wie Sie am Nachthandel teilnehmen, welche Übernachtgebühren anfallen (Overnight Fees) und welche Anbieter Overnight Trading im Angebot haben.
Wichtigste Informationen zum Overnight Trading:
- Overnight Trading bedeutet, eine Position über Nacht offen zu halten, um von Kursbewegungen außerhalb der regulären Handelszeiten zu profitieren.
- Die größten Risiken dabei sind Overnight Gaps, fehlende Reaktionsmöglichkeiten und zusätzliche Swap-Gebühren, die Ihre Rendite schmälern können. Auf der anderen Seite belegen viele Statistiken, dass Renditen vor allem über Nacht entstehen.
- Zu den bekanntesten Overnight Trading Strategien zählen Carry Trades, Gap-Trading, Overnight Edge und Earnings-Plays.
- Wichtig sind ein konsequentes Risikomanagement mit Stop-Loss, klarer Positionsgröße und der Berücksichtigung aller Overnight-Kosten ist unverzichtbar.
- Aus unserer Erfahrung eignen sich Forex, Indizes, Krypto und Rohstoffe am besten für Overnight Trading. Als Broker empfehlen wir FP Trading und Capital.com.
Was sind Overnight Positionen?
Eine Overnight Position kann entweder eine Kauf- (Long) oder Verkaufsposition (Short) sein. Trader entscheiden sich für das Halten, um von potenziellen Marktbewegungen zu profitieren, die außerhalb der regulären Handelszeiten auftreten. Zugleich ist das Halten eines Trades über Nacht im Swing-Trading zwingend erforderlich, da hier eben längerfristige Kursentwicklungen gehandelt werden. Demgegenüber wird ein Daytrader die Position immer vor der Nacht schließen.
Was sind die Vor- und Nachteile beim Trading über Nacht?
Vorteile Overnight Trading
- Zugang zu internationalen Märkten
- Reaktion auf nachbörsliche Ereignisse
- Verringerung des Tagessrisikos
- Potenzial für signifikante Gewinne
- Nutzung von Overnight-Swaps
Nachteile Overnight Trading
- Erhöhtes Risiko durch Volatilität
- Übernachtgebühren
- Eingeschränkte Reaktionsmöglichkeit
Vorteile von Overnight Trading
Tradern wird mit dem Halten über Nacht ermöglicht, von Marktbewegungen auf internationalen Märkten zu profitieren, die in verschiedenen Zeitzonen aktiv sind – das erweitert die Handelsmöglichkeiten.
Diese Strategie erlaubt es auch, auf wichtige Ereignisse und Ankündigungen, die nach Marktende erfolgen, zu reagieren und so von potenziellen Kursausschlägen zu profitieren. Durch das Halten von Positionen über Nacht können Trader das Risiko umgehen, das mit der hohen Volatilität und den schnellen Bewegungen des Tageshandels verbunden ist.
Über Nacht können sich größere Preisschwankungen ergeben, die, falls richtig prognostiziert, zu ordentlichen Gewinnen führen können. Beispiel: Das Asset eröffnet am nächsten Tag schon mit Gap. Wer im längerfristigen Handel aktiv ist, muss Positionen l zwingend änger offen lassen und somit auch zwangsläufig Trades über Nacht halten.
In einigen Fällen können Trader von positiven Swap-Raten oder Overnight-Gebühren profitieren, wenn diese zu ihren Gunsten ausfallen – das sehen wir vor allem im Forex-Handel.
Nachteile von Overnight Trading
Das Halten von Positionen über Nacht kann aus unserer Sicht riskant sein, da unvorhersehbare Ereignisse und Nachrichten zu starken Preisschwankungen führen können. Wir raten unseren Schülern in der Trading.de-Ausbildung daher eher davon ab, außer es ist wie etwa bei einer klaren Swing-Trading-Stratregie zwingend erforderlich. Die vorherrschende Volatilität erhöht das Risiko signifikanter Verluste, falls die Marktbewegungen gegen die gehaltene Position laufen.
Dazu kommt: Broker erheben Gebühren für das Halten von Positionen über Nacht, bekannt als Swap- oder Roll-Over-Gebühren. Diese Kosten können sich auf die Rentabilität Ihrer Trades auswirken, besonders wenn Positionen über längere Zeiträume gehalten werden. Wir empfehlen Ihnen also beim Overnight Trading zwingend, diese Kosten von Anfang an zu berücksichtigen.
Experten-Hinweis: „Ich kann beim Overnight Trading nicht reagieren“
In der Theorie bietet Overnight Trading viele Chancen. Mein Problem dabei: Ich kann schlicht nicht reagieren. Da die Märkte geschlossen sind, habe ich keine Möglichkeit, auf Marktereignisse in Echtzeit zu reagieren. Wenn meine Position dann gegen mich läuft, bin ich machtlos. Das ist in Bezug auf das Trading-Mindset nicht zu unterschätzen!
Gaps als Risiko: Das müssen Overnight Trader wissen
Gaps sind bestimmte Bereiche im Preischart, in denen kein Handel stattgefunden hat, oft erkennbar als sprunghafte Bewegung des Preises von einem Handelstag zum Nächsten. Dann handelt es sich um Overnight Gaps. Diese entstehen, wenn der Preis eines Handelsinstruments zum Start signifikant höher oder niedriger ist als beim Marktende des vorherigen Handelstages. Das kann durch wichtige Ereignisse nach Börsenschluss verursacht werden – im DAX etwa, wenn Unternehmen wie Allianz Zahlen melden. Kurslücken von bis zu 5 % sind dann keine Seltenheit.
Genau das für Overnight Trader bei Gaps das wesentliche Risiko. Eine Position über Nacht zu halten, bedeutet, dass Sie das Gap-Risiko immer haben und nicht reagieren können – im schlechtesten Fall läuft die Position dann gegen Sie. Umso wichtiger ist ein entsprechendes Risikomanagement für Overnight Trader. Sie müssen potenzielle Gaps immer antizipieren und entsprechende Schutzmaßnahmen (wir empfehlen auf jeden Fall Stop-Loss-Orders) zu implementieren, um das Risiko zu minimieren.
Welche Gebühren gibt es beim Overnight Trading?
Beim Overnight Trading fallen häufig spezielle Gebühren an, die als Swap- oder Overnight-Gebühren bekannt sind. Diese Gebühren werden von Brokern erhoben, wenn eine Handelsposition über Nacht gehalten wird. Diese entstehen, weil beim Handel mit Hebelwirkung im Grunde genommen ein kurzfristiges Darlehen vom Broker an den Trader vergeben wird, um eine Position zu eröffnen. Dieses Darlehen lässt sich der Broker verzinsen, die Swap-Fees.
Die Höhe der Gebühren hängt von verschiedenen Faktoren ab, unter anderem:
- Art des gehandelten Instruments
- Größe der Position
- Hebelwirkung
- Spezifische Broker-Richtlinien
Für Forex-Trader sind Swap-Gebühren besonders relevant, da sie auf den Zinsunterschieden der gehandelten Währungen basieren. Wenn eine Währung mit höherem Zinssatz gekauft und eine Währung mit niedrigerem Zinssatz verkauft wird, kann der Trader sogar eine positive Swap-Rate erhalten. Andernfalls muss der Trader eine Gebühr zahlen.
Bei CFDs auf Aktien, Indizes und anderen Instrumenten können Overnight-Gebühren ähnlich funktionieren, wobei sich die Kosten je nach der Richtung der Position (Long oder Short) und den jeweiligen Finanzierungskosten unterscheiden können.
Diese Gebühren können sich auf die Rentabilität einer Strategie auswirken, besonders wenn Positionen über längere Zeiträume gehalten werden. Trader sollten sich daher vor der Eröffnung von Overnight-Positionen über die Gebührenstruktur ihres Brokers informieren und die potenziellen Trading Kosten einkalkulieren.
Overnight Trading Strategien: Erfolgreich Trades über Nacht halten
Overnight Trading Strategien konzentrieren sich darauf, das Potenzial von Preisbewegungen außerhalb der regulären Handelszeiten zu nutzen. Eine fundierte Analyse der Marktbedingungen ist unabhängig von der Strategie entscheidend. In unserer Trading.de-Ausbildung vermitteln wir bei jeder Overnight Trading Strategie, dass Sie sämtliche exogene Faktoren, die nach Börsenschluss auftreten und sich auf die Kurse auswirken können, im Auge behalten. Folgende vier Strategien sind aus unserer Sicht am erfolgversprechendsten:
| Overnight Strategie | Funktionsweise | Geeignet für folgende Assetklasse |
|---|---|---|
| Carry Trade | Profitiert von Zinsunterschieden zwischen zwei Währungen | Forex |
| Gap-Trading | Nutzt Kurslücken zwischen Börsenschluss und Eröffnung (Gaps) | Aktien, Indizes |
| Overnight Edge | Handelt statistisch wiederkehrende Kursbewegungen über Nacht | Indizes, Futures |
| Earnings-Plays | Hält Positionen über Quartalszahlen oder Unternehmensmeldungen | (ausschließlich) Aktien |
4 Tipps für Ihr Risikomanagement beim Overnight Trading
Ein sauber ausgearbeitetes Risikomanagement ist für Overnight Trading unerlässlich. Wir empfehlen vor allem vier Dinge:
- Stop-Loss und Take-Profit: Das Festlegen von Stop-Loss- und Take-Profit-Orders hilft dabei, potenzielle Verluste zu begrenzen und Gewinne zu sichern. Dies gilt umso mehr, wenn Märkte geschlossen sind und Sie nicht sofort auf Ereignisse reagieren können.
- Historische Kursdaten analysieren: Die Analyse historischer Preisbewegungen und Gaps kann ebenfalls aufschlussreich sein, um Muster zu erkennen, die Aufschluss über zukünftige Bewegungen geben könnten. Wenn eine Aktie beispielsweise immer wieder mit einem massiven Gap eröffnet, kann das Implikationen auf Ihre zukünftige Strategie haben.
- Kosten planen: Ebenso sollten Sie die Swap-Gebühren, die für das Halten einer Position über Nacht entstehen, berücksichtigen.
- Money Management: Eine zu hohe Kapitalbindung in einer einzigen Position kann das Risiko unangemessen erhöhen. Wir empfehlen die 1-%-Regel, also nicht mehr als 1 % Ihres Kapitals in einer Overnight Position zu riskieren.
Wichtig ist zudem – das gilt aber natürlich für jede Trading-Strategie – die technische Analyse, die zum Basiswissen gehört, wenn Sie Trading lernen. Damit identifizieren Sie mögliche Preistrends und Wendepunkte.
Ist Overnight Trading profitabel?
Wenn Sie es richtig angehen, können Sie mit Overnight Trading überdurchschnittliche Renditen einfahren. Eine Studie der Federal Reserve etwa zeigt, dass die Overnight-Renditen im S&P-500-Futuresmarkt in 20 von 23 Jahren positiv waren. Das zeigt aus unserer Sicht gut, dass der Overnight-Effekt kein Zufall, sondern ein über viele Jahre beobachtbares Marktphänomen ist. Aber, und das ist sehr wichtig in diesem Zusammenhang, Overnight Trading ist aus unserer Sicht aufgrund unvorhersehbarer Gaps eine der schwierigsten Strategien und nichts für Anfänger.
Durchschnittliche Overnight Kosten verschiedener Märkte und Assets
| Markt | Typische Swap-Kosten | Abrechnungszeitraum | Formel zur Berechnung | Overnight geeignet? | Einschätzung unseres Traders Andre |
|---|---|---|---|---|---|
| Forex (Majors) | niedrig bis mittel Beispiel EUR/USD Swap Long: -7,29 Punkte Swap Short: +1,81 Punkte | Täglich beim Rollover, an bestimmtem Wochentag i.d.R. dreifache Berechnung für das Wochenende | Swap-Kosten = Positionsgröße × Punktwert × Swap-Punkte × Anzahl der Nächte | 5/5 | Beste Wahl (habe ich ebenfalls bereits genutzt) |
| Indizes | mittel Beispiel S&P500 Swap Long: -6,1 Punkte Swap Short: +1,1 Punkte | Täglich beim Rollover, Wochenendkosten werden je nach Broker gesammelt berechnet | Swap-Kosten = Kontraktanzahl × Punktwert × Swap-Punkte × Anzahl der Nächte | 4/5 | Gut geeignet |
| Gold & Rohstoffe | mittel bis hoch Beispiel Gold Swap Long: -62,53 Punkte Swap Short: +23,43 Punkte | Täglich beim Rollover, häufig dreifache Abrechnung vor dem Wochenende | Swap-Kosten = Kontraktanzahl × Punktwert × Swap-Punkte × Anzahl der Nächte | 4/5 | Je nach Markt (bei Gold okay) |
| Aktien-CFDs | hoch Beispiel Cosco Aktien CFD Swap Long: -6,68 Punkte Swap Short: +1,81 Punkte | Täglich für jede über Nacht gehaltene Trading-Position, Wochenendkosten meist gesammelt | Finanzierungskosten = Positionswert × jährlicher Finanzierungssatz ÷ 360 oder 365 × Anzahl der Nächte | 2/5 | Nur selektiv, würde ich abraten |
| Kryptowährungen (CFDs) | hoch Beispiel Bitcoin CFD Swap Long: -15,4 Punkte Swap Short: -6,6 Punkte | Unterschiedlich, teils täglich, teils auch am Wochenende | Swap-Kosten = Kontraktanzahl × Punktwert × Swap-Punkte × Anzahl der Nächte | 2/5 | Nur bei klarer Strategie, rate ich eher ab, aber super geeignet für erfahrene Daytrader |
| Kryptowährungen (Spot) | keine Swaps/Kosten | keine | keine | 5/5 | Sehr interessant, kann ich empfehlen, falls Sie über Nacht handeln |
Was sind die besten Märkte für Overnight Trades?
Für Overnight Trades eignen sich besonders Märkte wie Forex, Aktien, Krypto und Rohstoffe, die aufgrund von Zeitverschiebungen, globalen Ereignissen und spezifischen Marktcharakteristiken potenziell profitable Bewegungen über Nacht aufweisen können. Grundsätzlich hängen Bewegungen aber nicht nur vom Markt, sondern auch dem spezifischen Asset ab. Es gibt somit zahlreiche Märkte, die sich für Overnight Trades eignen:
- Forex: Aufgrund der unterschiedlichen Handelszeiten der weltweiten Forex-Märkte gibt es oft signifikante Bewegungen außerhalb der regulären Handelszeiten einzelner Länder. Währungspaare, speziell Majors, sind für Overnight Trades beliebt. Zugleich ist die Liquidität im Devisenhandel enorm.
- Internationale Aktienmärkte: Unternehmen in den USA, Asien und Europa veröffentlichen oft wichtige Unternehmensnachrichten nach Börsenschluss, was zu Preisbewegungen führen kann. Der Handel mit Aktien oder Index-Futures in diesen Märkten kann über Nacht Chancen bieten, ist jedoch riskant.
- Kryptowährungen: Der Kryptomarkt operiert rund um die Uhr, sodass Krypto-Trades zu jeder Zeit, einschließlich über Nacht, stattfinden können. Die hohe Volatilität in diesem Markt bietet Chancen für signifikante Preisbewegungen . wir empfehlen Ihnen hier die Asia-Session, dann ist Krypto am volatilsten.
- Rohstoffmärkte: Rohstoffe wie Öl und Gold reagieren oft auf Nachrichten, die außerhalb der regulären Handelszeiten eintreten, was sie für Overnight Trading interessant macht.
Aufgepasst: Nicht jeder Markt und Börse ist auch für das Overnight Trading verfügbar, bei einigen Brokern müssen Sie Ihr Handelskonto sogar dafür freischalten (siehe: https://www.interactivebrokers.co.uk/de/index.php?f=25151&exch=OVERNIGHT)
In all diesen Märkten ist eine genaue Beobachtung der globalen Ereignisse und Markttrends wesentlich, um potenzielle Chancen zu identifizieren. Ein gutes Verständnis der spezifischen Marktdynamik und Risikomanagement ist unerlässlich, um erfolgreich Overnight Trades durchzuführen. Zugleich sollten sich Trader immer vor Augen halten, dass die Bewegungen über Nacht nicht nur Chancen, sondern in erster Linie Risiken darstellen. Aus diesem Grund präferieren viele aktive Trader (wie auch wir) kürzere Handelsstrategien, um ihre Positionen stets über Nacht zu schließen.
Die besten Broker für Overnight Trading
Doch welche Broker sind für das Overnight Trading überhaupt geeignet? Unserer Erfahrung nach sind die beiden Broker Capital.com und FP Trading am besten für den Nachthandel geeignet.
FP Trading: Günstige Swap-Sätze
FP Trading ist unser Favorit für Overnight Trading, falls wir gefragt werden. Selbst handeln wir nicht über Nacht, wie wir später im Artikel erklären. Der Broker hat uns schon in der Vergangenheit (damals noch als FP Markets) vor allem durch seine hohe Liquidität, schnelle Orderausführung und enge Spreads (ab 0,0 im Raw-Account) überzeugt, die auch bei Positionen über Nacht für wettbewerbsfähige Handelskosten sorgen.
Besonders positiv: Bei FP Trading haben Sie mehr als zwölf internationale Liquiditätsanbieter wie Barclays, Goldman Sachs oder die Deutschen Bank. Dadurch haben Sie eine schnelle ECN-Ausführung und stabile Preisstellung – unserer Erfahrung nach sehr wichtig, wenn Positionen auch über Nacht gehalten werden. Fürs Trading stehen Ihnen unter anderem MetaTrader 4, MetaTrader 5, cTrader, TradingView und ein WebTrader zur Verfügung. Zudem können Sie als Anleger auf mehr als 1.000 CFD-Assets (Forex, Aktien, Indizes, Rohstoffe, Metalle, Kryptowährungen) zugreifen.
Auch bei den Kosten schneidet FP Trading gut ab. Im Raw-Konto beginnen die Spreads bereits bei 0,0 Pips, hinzu kommen niedrige Kommissionen von 3 USD pro Seite und Lot. Alternativ steht ein Standard-Konto ohne Kommissionen zur Verfügung. Für Overnight-Trader ebenfalls interessant: Die Swap-Gebühren sind mehr als wettbewerbsfähig und der Broker bietet bis zu 1:500 Leverage und mehrsprachigen 24/7-Support.
| Merkmal | FP Trading |
|---|---|
| Märkte | Über 1.00 (CFDs + echte Aktien) |
| Regulierung | St. Vincent and the Grenadines (FSA), Saint Lucia (FSRA), Mauritius (FSC), Südafrika (FSCA) |
| Gebühren | Provisionsfrei (Spreads ab 0,0 Pips) |
| Plattform | MetaTrader 4, MetaTrader 5, TradingView, cTrader, WebTrader, App, Copy-Trading-Plattform |
| Demokonto | Ja |
Unser Tipp: Overnight-Trading bei unserem empfohlenen Broker:
Capital.com: 5.500+ Assets und gut reguliert
Der europäische Broker Capital.com ist ebenfalls für Overnight Trading geeignet. Hier gefällt uns die zuverlässige Plattform mit guten Handelstools und einer transparenten Gebührenstruktur, die für kurzfristige Handelsstrategien optimiert ist.
Der Broker wird unter anderem von der CySEC, FCA, ASIC und SCB reguliert und bietet damit aus unserer Sicht ein hohes Maß an Seriosität. Für die Marktanalyse gibt es umfangreiche Charting- und Analysetools, zudem warten unsere „Lieblingsplattformen“ MetaTrader 4 und MetaTrader 5 auf Sie.
Mit mehr als 5.500 handelbaren Finanzinstrumenten können Sie als Trader CFDs auf Aktien, Indizes, Rohstoffe, Währungen, ETFs und Kryptowährungen handeln. Besonders gefällt uns hier die transparente Gebührenstruktur: Es fallen keine Orderprovisionen an, lediglich marktübliche Spreads und natürlich Overnight-Gebühren. Gerade für Overnight Trading sind die Spreads fair, auch Orders werden zuverlässig ausgeführt.
| Merkmal | Capital.com |
|---|---|
| Märkte | 5.500+ CFDs |
| Regulierung | CySEC, FCA, ASIC, SCB |
| Gebühren | Spread ab 0,6 Pips |
| Plattform | MetaTrader 4, MetaTrader 5, TradingView |
| Demokonto | Ja |
Macht Trading.de Overnight Trading?
Nein, bei Trading.de setzen wir ausschließlich auf Daytrading als primäre Trading-Strategie. Wir öffnen und schließen also kurzfristige Positionen am gleichen Tag – Ausnahmen bestätigen natürlich die Regel, ab und an ist auch eine Position länger als 24 Stunden offen. Aus diesem Grund vermitteln wir unseren Schülern in der Trading.de-Ausbildung auch die Grundsätze des Overnight Tradings.
Fazit: Overnight Trading ist eine Chance, aber sehr riskant
Overnight Trading ist für Sie als Trader eine Gelegenheit, von Marktbewegungen zu profitieren, die außerhalb der regulären Handelszeiten stattfinden. Diese Strategie ist besonders nützlich für diejenigen, die tagsüber nicht aktiv handeln können (oder wollen). Der Ansatz bietet Zugang zu internationalen Märkten in verschiedenen Zeitzonen. Zugleich ist das Halten von Positionen über Nacht in längerfristigen Strategien obligatorisch, da die Positionen im Swing-Trading beispielsweise länger offen bleiben müssen.
Klar ist: Diese Trading-Strategie bietet in vielen Assetklassen Chancen. Eine Quantpedia-Studie hat Daten von 2007 bis 2024 ausgewertet und zeigt, dass die Renditen von High-Yield-Bond-ETFs überwiegend über Nacht und nicht während der regulären Handelszeiten erzielt wurden.
Aus unserer Sicht sind aber auch die Risiken beim Overnight Trading sehr hoch. Denn durch die Volatilität und Unvorhersehbarkeit von Marktbewegungen über Nacht können sich Verluste schnell ausweiten. Dazu kommen zusätzliche Kosten für Overnight Trades. Falls für Sie die Vorteile überwiegen, können wir guten Gewissens mit FP Trading und Capital.com zwei Broker empfehlen, die sich dafür eignen.
FAQ: Meistgestellte Fragen rund um Overnight Trading
Wie lange kann man einen Trade offen lassen?
Die Dauer, wie lange ein Trade offen bleiben kann, hängt immer von Ihrer Handelsstrategie ab. Beim Daytrading etwa öffnen und schließen Sie Ihren Trade in der Regel am selben Tag. Beim Swing Trading sind es mehrere Tage bis zwei Wochen.
Was kostet ein Overnight Trade?
Die Kosten eines Overnight Trades variieren je nach Broker und umfassen in der Regel Swap- bzw. Übernachtgebühren. Diese Gebühren entstehen, wenn Positionen über Nacht gehalten werden und reflektieren die Zinskosten oder -erträge der gehandelten Währungen oder Instrumente.
Was kann man in der Nacht traden?
In der Nacht können vor allem Forex, Kryptowährungen und internationale Aktienmärkte gehandelt werden. Diese Märkte sind aufgrund unterschiedlicher Zeitzonen oder einer 24-Stunden-Handelsstruktur wie bei Kryptowährungen auch nachts aktiv.
Warum wird mittwochs der 3-fache Swap berechnet?
Im Forex-Handel werden Swap-Gebühren in der Regel jeden Tag am Handelsende (bei uns in Deutschland 23 Uhr) berechnet. Da Spot-Devisengeschäfte standardmäßig zwei Bankarbeitstage später (T+2) abgewickelt werden, wird am Mittwoch bereits die Finanzierung für das Wochenende berücksichtigt.
