Was bedeutet Währungsabwertung im Forex Trading? | Definition, Beispiel und Risiken

Währungsabwertung bedeutet, dass eine Währung im Vergleich zu anderen Währungen weniger wert ist. Im Forex Trading, also dem Handel mit Devisen, ist die Währungsabwertung ein wichtiger Faktor, der weitere Kursveränderungen beeinflussen kann.

Die Ursachen für Währungsabwertungen können vielfältig sein. So kann eine Abwertung einer Währung zum Beispiel durch eine Erhöhung der Geldmenge oder eine Senkung der Zinsen verursacht werden. Auch politische Ereignisse wie Wahlen oder Konflikte können zu einer Abwertung führen.

Im Forex Trading kann eine Währungsabwertung sowohl Chancen als auch Risiken mit sich bringen. Hierüber entscheidet die zum jeweiligen Zeitpunkt gewählte Strategie.

Währungsabwertung: Chancen im Forex Trading

Um von der Abwertung einer Währung im Forex Trading zu profitieren, können Trader verschiedene Strategien anwenden. Wesentliche Methoden, um Gewinne aus einer Währungsabwertung zu erzielen, sind:

Short Selling

Short selling ist die direkteste Methode, um von einer Währungsabwertung zu profitieren. Ein Trader verkauft eine Währung, die erwartungsgemäß an Wert verlieren soll. Später kauft er sie zu einem niedrigeren Preis. Dies wird durch den Verkauf von Währungspaaren umgesetzt, bei denen die zu erwartende schwächere Währung gegen eine stärkere Währung getauscht wird.

Carry Trade

Carry Trade ist eine Strategie, bei der ein Trader Geld in einer Währung mit niedrigerem Zinssatz leiht und dieses in einer Währung mit höherem Zinssatz anlegt. Wenn die niedrig verzinsliche Währung an Wert verliert, während die hochverzinsliche Währung stabil bleibt oder an Wert gewinnt, kann der Trader von den Zinsdifferenzen und der Wechselkursbewegung profitieren.

Diese obige Grafik verdeutlicht die Nutzung des Yen für Carry Trades durch Investoren. Die Bank of Japan hat die Leitzinsen auf unter 0,1 % gesenkt, wodurch Investoren zu niedrigen Zinssätzen Japanische Yen leihen können. Diese Yen werden entweder gegen mexikanische Pesos getauscht oder in mexikanische Anleihen investiert, die eine Rendite von 6,5 % bieten. Der Investor profitiert von diesem Zinsunterschied und zusätzlich von einer Wertsteigerung des mexikanischen Pesos gegenüber dem Yen.

Optionsgeschäfte

Forex-Optionen bieten das Recht, aber nicht die Verpflichtung, eine Währung zu einem festgelegten Preis zu einem späteren Zeitpunkt zu kaufen oder zu verkaufen. Durch den Kauf einer Put-Option auf eine Währung, die wahrscheinlich an Wert verliert, kann der Trader von der Abwertung profitieren, ohne die Währung direkt zu besitzen.

Risiken von Währungsabwertungen im Forex Trading

Eine Währungsabwertung bringt für Forex-Trader sowohl Chancen als auch Risiken mit sich. Es ist daher elementar, die potenziellen Risiken zu verstehen, um Verluste zu minimieren. Wesentliche Risiken bei Währungsabwertungen sind:

• Volatilität: Eine der größten Gefahren von Währungsabwertungen ist die Volatilität des Devisenmarktes. Während einer Abwertung kann es zu starken Schwankungen der Währungskurse kommen, was zu hohen Verlusten führen kann. Es ist daher wichtig, Elemente wie Stop-Loss-Order zu nutzen, um das Risiko zu begrenzen.
• Inflation: Wird eine Währung abgewertet, kann dies zu einer höheren Inflation führen, da Importe teurer werden. Dies beeinträchtigt die Kaufkraft der Verbraucher und die Wirtschaft insgesamt.
• Politische Risiken: Währungsabwertungen sind mitunter auf politische Ereignisse wie Wahlen, Regierungswechsel oder geopolitische Spannungen zurückzuführen. Diese Ereignisse können unvorhersehbare Auswirkungen auf den Devisenmarkt haben und somit zu Verlusten führen.
• Handel mit Hebel: Da bei gehebelten Finanzinstrumenten auch bei geringem Geldeinsatz die tatsächlichen Verluste potenziert werden, ist hier besondere Vorsicht geboten. 

Auswirkungen auf die Wirtschaft

Eine Währungsabwertung kann erhebliche Auswirkungen auf eine Volkswirtschaft haben. Wesentliche Effekte sind: 

• Exporte: Da die Waren des Landes im Ausland günstiger werden, hat eine Währungsabwertung positive Auswirkung auf den Export. 
• Importe: Für den Kauf von ausländischen Waren wird mehr eigene Währung benötigt. Dies führt zu einer höheren Inflation, da die Preise für importierte Waren steigen.
• Investitionen: Eine Währungsabwertung kann dazu führen, dass ausländische Investoren weniger bereit sind, in das Land zu investieren. Die Abwertung des Wechselkurses erhöht das Risiko, dass die Investitionen weniger wert sind, wenn sie in die Heimatwährung des Investors zurückgetauscht werden.
• Wettbewerbsfähigkeit: Zu den positiven Auswirkungen zählt, dass sich die Wettbewerbsfähigkeit von Unternehmen verbessert. Dies führt zu höheren Exporten und somit zu einem Wirtschaftswachstum.

Gründe für Währungsabwertungen

Eine Währungsabwertung kann verschiedene Ursachen haben. Einige Gründe für Währungsabwertungen sind:

• Inflation: Ein hoher Inflationsdruck führt dazu, dass die Währung eines Landes unter Druck gerät. Wenn die Preise im Inland schneller steigen als im Ausland, werden ausländische Güter im Vergleich zu inländischen Gütern günstiger. Dadurch steigt die Nachfrage nach ausländischen Gütern, während der Umsatz der inländischen Güter unter Druck gerät. Dies wiederum kann den Wechselkurs beeinflussen und zu einer Währungsabwertung führen.
• Handelsdefizit: Wenn ein Land mehr importiert als exportiert, entsteht ein Handelsdefizit. Um das Handelsdefizit auszugleichen, muss das Land ausländische Währungen kaufen. Wenn jedoch viele Menschen im Inland ausländische Währungen kaufen, um ausländische Güter zu kaufen, verliert die inländische Währung an Wert.
• Politische Instabilität: Durch politische Instabilität verlieren ausländische Investoren das Vertrauen in ein Land und ziehen ihr Kapital ab. Wenn ausländische Investoren ihr Kapital abziehen und somit die Nachfrage nach der inländischen Währung sinkt, sinkt der Wert der Währung.
• Zinsdifferenzial: Auch bei niedrigen Zinsen ziehen ausländische Investoren ihr Kapital ab und die inländische Währung verliert an Wert.
• Naturkatastrophen: Bei Naturkatastrophen wie Erdbeben, Tsunamis oder Wirbelstürme kann die Wirtschaft eines Landes erheblichen Schaden nehmen. Der folgende Vertrauensverlust in die Wirtschaft eines Landes führt ebenso zur Währungsabwertung.

Brexit Votum: Praktisches Beispiel einer Währungsabwertung

Ein historisches Beispiel für eine Währungsabwertung ist die Abwertung des britischen Pfunds im Jahr 2016 nach dem Brexit-Votum. Nachdem sich das Vereinigte Königreich in einer Abstimmung für den Austritt aus der Europäischen Union entschieden hatte, fiel das Britische Pfund im Vergleich zu anderen Währungen wie dem US-Dollar oder dem Euro dramatisch.

Die Auswirkungen dieser Abwertung waren weitreichend. Zunächst stiegen die Preise für importierte Waren und Dienstleistungen, da das Pfund weniger wert war und somit weniger Kaufkraft hatte. Dies führte zu einer höheren Inflation und einem Anstieg der Lebenshaltungskosten.

Indes profitierten Exporteure, da ihre Waren und Dienstleistungen aufgrund der Abwertung des Pfunds im Vergleich zu anderen Währungen billiger wurden. Es folgte eine Zunahme der Exporte und Wettbewerbsfähigkeit der britischen Wirtschaft verbesserte sich.

Für Forex-Trader, die auf den Devisenmärkten spekulieren, bot die Abwertung des Pfunds eine Gelegenheit, Gewinne zu erzielen. Wenn ein Trader vor der Abwertung des Pfunds eine Long-Position auf GBP/USD eingenommen hat, erlitt er zwar einen erheblichen Verlust. Trader mit Short-Position profitierten hingegen von der Abwertung.

Insgesamt zeigt das Beispiel der Abwertung des Pfunds, wie Währungsabwertungen Auswirkungen auf die Wirtschaft und den Devisenmarkt haben können. Forex-Trader sollten sich bewusst sein, dass Währungsabwertungen sowohl Chancen als auch Risiken bieten. Umso wichtiger ist es, die Gründe für eine Abwertung und ihre möglichen Auswirkungen sorgfältig zu analysieren, bevor man eine Position auf dem Markt einnimmt.