PNL (Profit and Loss) ist eine Kennzahl zur Bewertung der Effizienz einer Handelsstrategie, indem sie das Verhältnis zwischen Gewinn (Profit) und Verlust (Loss) darstellt. Diese Kennzahl ermöglicht es, die langfristige Rentabilität einer Strategie objektiv zu bewerten. Ein höheres Verhältnis deutet auf eine profitablere Strategie hin, während ein niedrigeres Verhältnis das Gegenteil indiziert.
Key Facts zum PNL im Trading:
- PNL zeigt Gewinne und Verluste auf
- Realisierte PNL beeinflusst den Kontostand direkt
- Nicht realisierte PNL bleibt marktabhängig
- Risikomanagement ist entscheidend für stabile PNL
- Handelsgebühren verringern die endgültige PNL
Wie wird die PNL berechnet?
Die Berechnung der PNL erfolgt durch die Differenz zwischen dem Verkaufs- und dem Kaufpreis eines Assets, abzüglich aller anfallenden Kosten. Die Formel lautet:
Die realisierte PNL bezieht sich auf abgeschlossene Trades, während nicht realisierte PNL offene Positionen bewertet. Nicht realisierte PNL schwankt je nach Marktbewegung und wird erst bei einem tatsächlichen Verkauf fixiert. Weitere Faktoren wie Finanzierungskosten bei Hebelprodukten oder Wechselkurse können die endgültige PNL beeinflussen.
Hier gibt es die Kennzahl in verschiedenen Stufen. Grundsätzlich ist es auch möglich, die Profit and Loss Ratio auszurechnen, was wie folgt funktioniert:
Gewinne insgesamt / Anzahl der profitablen Trades : Verluste insgesamt / Anzahl unprofitabler Trades
PNL: Realisierter Gewinn vs. nicht Realisierter Gewinn
Der Unterschied zwischen realisierten und nicht realisierten Gewinn ist entscheidend für die Bewertung der Handelsperformance.
Realisierter Gewinn entsteht, wenn eine Position geschlossen wird und der tatsächliche Gewinn oder Verlust feststeht. Dies beeinflusst unmittelbar die Liquidität. Im Gegensatz dazu bezeichnet nicht realisierter Gewinn potenzielle Gewinne oder Verluste aus offenen Positionen, die sich mit Marktbewegungen verändern. Solange die Position nicht geschlossen wird, bleibt dieser Wert hypothetisch.
Beispielsweise entsteht ein realisierter Gewinn, wenn eine Aktie für 100 Euro gekauft und später für 120 Euro verkauft wird. Bleibt die Aktie hingegen unverkauft und ihr Kurs steigt auf 120 Euro, handelt es sich um einen nicht realisierten Gewinn.
| Realisierter Gewinn (Realized PNL) | Nicht realisierter Gewinn (Unrealized PNL) |
|---|---|
| Entsteht durch den Abschluss einer Handelsposition. | Besteht aus offenen Positionen, deren Wert sich ändern kann. |
| Fixierter und endgültiger Gewinn oder Verlust. | Gewinn oder Verlust ist noch nicht endgültig gesichert. |
| In finanziellen Berichten und Steuererklärungen erfasst. | Wird nur in Portfolio-Übersichten dargestellt. |
| Nicht mehr von Marktschwankungen betroffen. | Marktschwankungen können den Wert jederzeit beeinflussen. |
Welche Faktoren beeinflussen die PNL?
Mehrere Faktoren beeinflussen die PNL im Trading und bestimmen die endgültige Rentabilität einer Position. Preisänderungen sind der wichtigste Faktor, da sie direkt den Gewinn oder Verlust einer Position beeinflussen. Handelsgebühren, wie Spreads, Kommissionen und Finanzierungskosten bei gehebelten Positionen, reduzieren die finale PNL und können ebenfalls berücksichtigt werden.
5 Tipps zur PNL im Trading:
1. Klare Handelsstrategie definieren
Eine gut durchdachte Handelsstrategie mit definierten Ein- und Ausstiegspunkten hilft, die PNL zu optimieren. Disziplinierte Umsetzung reduziert emotionale Entscheidungen und minimiert Verluste. Backtesting historischer Daten kann zudem Aufschluss über die potenzielle Profitabilität einer Strategie geben. Zugleich sollten Trader immer dem strategischen Plan folgen.
2. Risikomanagement konsequent anwenden
Effektives Risikomanagement ist entscheidend für eine stabile PNL. Die Begrenzung des Risikos pro Trade schützt vor größeren Verlusten, die dann wiederum die PNL nach unten drücken. Stop-Loss-Orders helfen, Verluste zu begrenzen und emotionale Fehlentscheidungen zu vermeiden.
3. Gebühren und Kosten berücksichtigen
Handelsgebühren, Spreads und Finanzierungskosten beeinflussen die endgültige PNL. Regelmäßige Überprüfung der Handelskosten optimiert die langfristige Rentabilität. In vielen Berechnungen werden diese Gebühren jedoch zunächst nicht berücksichtigt.
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4. Performance regelmäßig analysieren
Eine kontinuierliche Überwachung der PNL hilft, Stärken und Schwächen einer Handelsstrategie zu identifizieren. Wichtige Kennzahlen wie die Trefferquote und das Gewinn-Verlust-Verhältnis liefern Erkenntnisse, um die Strategie gezielt anzupassen und langfristig erfolgreicher zu traden. Trader sollten kontinuierlich an der Optimierung ihrer Strategien arbeiten.
5. Emotionen unter Kontrolle halten
Emotionale Entscheidungen können die PNL negativ beeinflussen. Gier und Angst (Trading Psychologie) führen mitunter zu überstürzten Trades oder vorzeitigem Schließen profitabler Positionen, was beides die PNL negativ beeinflusst. Eine objektive Herangehensweise und die strikte Einhaltung des Trading-Plans sind essenziell für Erfolg beim Trading mit der PNL.
