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Ein Wechselkurs sagt Ihnen den Wert Ihrer Währung in einer anderen Währung. Betrachten Sie es als den Preis, der für den Kauf dieser Währung berechnet wird. Beispielsweise entsprach im Juni 2023 ein Euro 1,09 US-Dollar und ein US-Dollar 0,92 Euro. Wechselkurse wirken sich indirekt auf viele Aspekte Ihres Lebens aus, von den Kosten für Lebensmittel bis hin zu Zinssätzen und Beschäftigungsmöglichkeiten.

Key Facts zum Wechselkurs

  • Für einige Länder ändern sich die Wechselkurse ständig, andere verwenden einen festen Wechselkurs.
  • Die wirtschaftlichen und sozialen Aussichten eines Landes beeinflussen seinen Wechselkurs gegenüber den Währungen anderer Länder.
  • Wechselkurse werden verwendet, um Währungen länderübergreifend zu bewerten, sei es für den internationalen Handel oder individuelle Transaktionen von Reisenden

Flexible vs. feste Wechselkurse

Wenn Sie den Wechselkurs eines bestimmten Landes für Ihre Währung bestimmen, müssen Sie einige Faktoren berücksichtigen. Beispielsweise gibt es zwei Arten von Wechselkursen: flexible und feste. Flexible Wechselkurse ändern sich ständig, während feste Wechselkurse sich selten ändern.

Im Falle einer Abwertung zahlen Inländer letztlich mehr von ihrer eigenen Währung, obwohl die Menge der importierten Güter gleich bleibt. Andersherum zahlen sie weniger der inländischen Währung und bekommen die gleiche Anzahl an Gütern, wenn die Währung im Wert steigt.

Flexible Wechselkurse

Die meisten Wechselkurse werden vom Devisenmarkt oder Forex Handel bestimmt. Solche Kurse werden als flexible bzw. freie Wechselkurse bezeichnet. Aus diesem Grund schwanken die Wechselkurse von Moment zu Moment.

Die Preise für die Währungen, die Amerikaner oder Europäer am ehesten verwenden, ändern sich ständig. Dazu gehören mexikanische Pesos, kanadische Dollar, europäische Euro, britische Pfund und japanische Yen. Diese Länder verwenden flexible Wechselkurse. Die Zentralbanken greifen nicht aktiv ein, um ihre Wechselkurse festzuhalten. Ihre Geldpolitik kann die Wechselkurse langfristig beeinflussen, aber in den meisten Ländern kann die Zentralbank den Wechselkurs nicht regulieren.

Feste Wechselkurse

Andere Währungen, wie beispielsweise der saudi-arabische Riyal, ändern sich selten. Dies liegt daran, dass diese Länder feste Wechselkurse verwenden, die sich nur ändern, wenn die Zentralbank dies beschließt. Diese Kurse sind normalerweise an den US-Dollar gekoppelt. Einige Zentralbanken haben ausreichend Geld in ihren Devisenreserven, um den Wert ihrer Währungen zu kontrollieren.

Um den Wechselkurs festzuhalten, hält die Zentralbank US-Dollar. Wenn der Wert der lokalen Währung fällt, verkauft die Bank ihre Dollars für die Landeswährung. Dies reduziert das Angebot auf dem Markt und erhöht den Wert der lokalen Währung. Umgekehrt erhöht sich das Angebot an Dollars, wodurch der Wert des Dollars sinkt. Wenn die Nachfrage nach der lokalen Währung steigt, tut die Zentralbank das Gegenteil.

Beispiel: Chinesischer Yuan

Früher war der chinesische Yuan eine feste Währung. Jetzt stellt die chinesische Zentralbank schrittweise auf einen flexiblen Wechselkurs um. Das bedeutet, der Yuan ändert sich seltener als ein flexibler Wechselkurs, jedoch häufiger als ein fester Wechselkurs.

Im Juni 2022 war 1 US-Dollar etwa 6,69 chinesische Yuan wert. Seit Mai 2005 hat sich der US-Dollar gegenüber dem Yuan abgeschwächt; damals konnte ein US-Dollar für 8,28 Yuan eingetauscht werden. Das bedeutet, dass der US-Dollar heute weniger Yuan kaufen kann als 2005.

Wie funktionieren Wechselkurse?

Die meisten Wechselkurse werden in Bezug darauf angegeben, wie viel ein Dollar in der Fremdwährung wert ist. Aber das ist beim Euro normalerweise nicht der Fall. Es überrascht nicht, dass der US-Dollar und der Euro aufgrund ihres Status als Reservewährungen bei vielen globalen Zentralbanken die beiden am häufigsten notierten Währungen sind. Das beliebteste Währungspaar ist daher EUR/USD.

Euro-Konvertierungen

Der Wechselkurs von Dollar zu Euro unterscheidet sich von den meisten anderen Weltwährungen. Es wird angegeben, wie viel ein Euro in Dollar wert ist. Umgekehrt wird es kaum gegeben. Obwohl 1 US-Dollar im Juni 2022 0,95 Euro wert war, würden Sie stattdessen hören, dass 1 Euro 1,05 Dollar wert war.

EUR/USD Chart
EUR/USD Chart

Seit April 2008 hat sich der Euro deutlich abgeschwächt. Damals stand der Euro auf seinem Allzeithoch von 1,60 USD. Seitdem ist die Zukunft der Europäischen Union und des Euro selbst zweifelhaft, unter anderem, nachdem das Vereinigte Königreich für den Austritt aus der Europäischen Union gestimmt hat. Zudem hat die Europäische Zentralbank (EZB) ihren Leitzins gesenkt. Dies reduzierte nicht nur die Bankzinsen für alle, die in Euro leihen oder sparen, sondern auch den Wert der Währung selbst.

Faktoren, die den Wechselkurs beeinflussen

Welche Faktoren wirken sich Ihrer Meinung entsprechend auf jeden flexiblen Wechselkurs aus? Es sind genau drei Aspekte:

  • Zinssätze: Hohe Zinsen ziehen Kapital an und können die Währung aufwerten.
  • Geldmenge: Ein hohes Geldangebot schwächt den Währungswert.
  • Finanzielle Stabilität: Ein stabiles Finanzsystem stärkt die Nachfrage nach einer Währung.

Aufgrund dieser drei Faktoren hängt die Nachfrage nach der Währung eines Landes davon ab, was seitens der Ökonomie in diesem Land passiert.

Forex Trading: So handeln Sie Wechselkurse

Beim Forex-Trading kaufen Sie eine Währung, wenn Sie eine Kurssteigerung erwarten, und verkaufen diese, wenn Sie auf einen fallenden Kurs spekulieren. Dabei werden immer Währungspaare wie beispielsweise EUR/USD oder GBP/JPY gehandelt. Bei einem Währungspaar ist die erstgenannte Währung die Basiswährung. Die zweite ist die Kurswährung. Im Währungspaar EUR/USD ist also EUR die Basiswährung und USD die Kurswährung.

Entscheiden Sie sich nun dazu, ein solches Währungspaar zu kaufen, setzen Sie darauf, dass die Basiswährung im Wert steigt. Umgekehrt, wenn Sie verkaufen, setzen Sie darauf, dass die Basiswährung an Wert verliert. Beliebte Währungspaare wie EUR/USD oder GBP/USD bieten hohe Liquidität, was sie für Anfänger attraktiver macht.

Hebel und Margin

Mit einem Hebel im Forex-Trading können Sie mit nur einem geringen Kapitaleinsatz größere Positionen eröffnen. Zum Beispiel ermöglicht ein Hebel von 1:10, dass Sie mit 100 € eine Position im Wert von 1000 € eröffnen können. Dementsprechend können deutlich höhere Gewinne erzielt werden. Gleichzeitig erhöht der Hebel im Trading aber auch potenzielle Verluste. Unerfahrene Trader sollten daher vorsichtig im Umgang mit Hebeln sein, da es im schlimmsten Falle sogar zu einem Totalverlust führen kann. 

Die Margin ist der Sicherheitsbetrag, den Sie hinterlegen müssen, um eine Position zu halten – je höher der Hebel, desto niedriger ist die Margin-Anforderung.

Spread

Der Spread bezeichnet im Forex-Handel die Differenz zwischen An- und Verkaufskurs eines Währungspaares. Die Spreads im Devisenhandel sind oft enger als bei anderen Anlageklassen, da der Markt sehr liquide ist. Enge Spreads weisen speziell die wichtigsten Währungspaare wie EUR/USD oder GBP/USD auf. Bei exotischen Währungspaaren oder weniger gehandelten Währungen können die Spreads jedoch wesentlich größer sein.

Je enger der Spread, desto kostengünstiger ist der Handel.

Pips

Ein Pip (Percentage in Point) ist die kleinste Kursveränderung, die ein Währungspaar machen kann. Dies beschreibt üblicherweise die vierte Nachkommastelle. Zum Beispiel bedeutet eine Kursveränderung von 1,1520 auf 1,1521 für das Währungspaar EUR/USD eine Änderung um einen Pip. In Ausnahmefällen, wie beim japanischen Yen, wird der Pip auf die zweite Dezimalstelle bezogen.

Lots

Die Positionsgrößen im Devisenhandel werden in Lots ausgedrückt. Ein Standard Lot besteht aus 100.000 Einheiten der Basiswährung. Bei USD/JPY wäre die Basiswährung USD. 1 Lot entspricht einer Positionsgröße von 100.000 USD im Währungspaar USD/JPY.

Hier sehen Sie eine Übersicht über alle Lot Größen im Forex Trading:

Forex Lots Übersicht mit Standard Mini Micro Nano Lots und den zugehoerigen Pip Werten in USD
  • Standard Lot: entspricht 100.000 Einheiten einer Basiswährung
  • Mini Lot: entspricht 10.000 Einheiten einer Basiswährung
  • Micro Lot: entspricht 1.000 Einheiten einer Basiswährung
  • Nano-Lot: entspricht 100 Einheiten einer Basiswährung

Strategien für erfolgreiches Forex-Trading

1. Trendfolgestrategie

“The trend is your friend”. So auch beim Trading von Wechselkursen, welche oft in Trends verlaufen. Diese können entweder aufwärts, abwärts oder seitwärts sein. Um Trends bei Währungspaaren zu identifizieren, nutzen Sie Trendlinien, Chartmuster und Indikatoren bei Ihrer technischen Chartanalyse. Haben Sie einen Trend erkannt, können sie ihre Postion in die Richtung des Trends eröffnen:

  • Long-Positionen bei einem Aufwärtstrend
  • Short-Positionen bei einem Abwärtstrend. 

2. Scalping

Beim Scalping profitieren Sie als Trader von kleinen Kursschwankungen in sehr kurzer Zeit. Positionen werden dabei innerhalb von Sekunden oder Minuten geöffnet und geschlossen, begleitet von einem hohen Handelsvolumen und engen Spreads. Der Fokus bei dieser Strategie liegt darauf, kleine und schnelle Gewinne bei hoher Handelsfrequenz einzufahren. Scalping ist eine intensive Strategie, die ständige Aufmerksamkeit, Konzentration und Risikobereitschaft erfordert.

3. Swing Trading

Beim Swing Trading werden Positionen über einen Zeitraum von einigen Tagen bis zu mehreren Wochen gehalten. Ziel ist es, von Preisschwankungen oder „Swings“ zu profitieren. Diese Preisschwankungen (Swings) können in Swing Highs (Höchststände) und Swing Lows (Tiefststände) unterteilt werden.

Trader nutzen auch hier die technische Analyse und Chartmuster, um mögliche Kursbewegungen vorherzusagen und geeignete Ein- und Ausstiegszeitpunkte zu finden. Swing Trading ist ideal für volatile Märkte, weshalb der Devisenhandel ein perfektes Umfeld für Swing Trading bietet. 

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