Wer ist Steven A. Cohen – Alles Wissenswerte über den Trader & Investor

Steven A. Cohen (* 11. Juni 1956 in New York) ist ein US-amerikanischer Milliardär, Hedgefondsmanager und Gründer von SAC Capital Advisors sowie Point72 Asset Management. Er gilt als einer der einflussreichsten Figuren an der Wall Street. Cohen wurde durch kurzfristige, hochprofitable Trading-Strategien und jährliche Rekordrenditen von teils über 30 % bekannt. Aktuell wird sein Vermögen auf rund 23 Milliarden US-Dollar geschätzt.

Wer ist Steven A. Cohen?

Steven A. Cohen ist ein Hedgefondsmanager aus den USA und Besitzer der Mets, dem New Yorker Major League Baseball Team. Des Weiteren ist er für seine wertvolle Kunstsammlung im Wert von mehreren Millionen Dollar bekannt, welche Werke von Vincent van Gogh, Paul Gauguin und Edward Munch beinhaltet. Er ist sogar ein wichtiger Teil des MOCA Board of Trustees, also dem Verwaltungsrat des Museum of Contemporary Art.

Wie hoch ist das Vermögen von Steven A. Cohen?

Der Hedgefondsmanager wurde mehrfach in der Forbes-Liste als einer der reichsten Menschen aufgeführt und verfügt aktuell über ein Vermögen von rund 23 Milliarden USD. Einen beachtlichen Teil davon steckt Cohen in Kunst. Seine Sammlung mit Werken von Picasso und Andy Warhol gilt als eine der bedeutendsten in Privatbesitz und wird auf über eine Milliarde USD geschätzt.

Wie wurde Steven A. Cohen erfolgreich?

Steven A. Cohen wurde als Hedgefonds-Manager und Trader an der Wall Street erfolgreich. Angefangen hat alles 1978 bei Gruntal & Co., wo Cohen als junger Trader an der Wall Street seine ersten Trades platzierte. Der Start lief gut, sehr gut sogar. Am ersten Tag nahm er bereits 8.000 Dollar ein. Daraus wurden mit der Zeit täglich rund 100.000 Dollar Gewinn und irgendwann verwaltete er ein Portfolio von 75 Millionen Dollar.

1992 gründete er dann SAC Capital Advisors, die Initialen stehen für seinen Namen. Gestartet mit 10 Millionen Dollar Eigenkapital und 15 Millionen Fremdkapital, lieferte der Fonds von Beginn an starke Zahlen: 17 % Rendite im ersten Jahr, 51 % im zweiten, danach im Schnitt etwa 30 % pro Jahr. Sein Vermögen liegt heute laut Forbes bei etwa 23 Milliarden Dollar (Stand 2026).

Wie ist das Portfolio von Steven A. Cohen aufgebaut?

Steven A. Cohen Portfolio mit einem aktuellen Wert von 59,7 Milliarden US-Dollar umfasst 1.909 Positionen. Es deckt verschiedene Branchen ab, darunter Technologie, Gesundheitswesen und Konsumgüter. Sein Portfolio ist nach folgenden Sektoren diversifiziert:

Das sind die 5 Top Positionen in Steven A. Cohen Portfolio:

1. NVIDIA Corp: 2,9%
2. Taiwan Semiconductor Manufacturing – ADR: 2,7%
3. Amazon.com Inc.: 1,9%
4. Arista Networks Inc: 1,6%
5. Broadcom Inc: 1,5%

Was sind die Trading- und Investmentstrategien von Steven A. Cohen?

Hedgefonds sind eine sehr spekulative und mit Risiken verbundene Art der Investmentfonds. Sie zeichnen sich durch eine geringere Regulierung und die besondere Bedeutung der Entscheidungen des Fondsmanagers aus. Erwartet werden bei dieser Anlage hohe Renditen, es können jedoch auch ebenso hohe Verluste eingebüßt werden.

Cohen ist als „Professional of Short-Term Transactions“ betitelt. Wie viele andere berühmte Investoren konzentriert er sich diesem Titel entsprechend in der Regel auf kurzlebige Investments. Diese Anlageoptionen zeichnen sich oft durch eine recht hohe Volatilität aus und sind oft mit einem eher hohen Risiko verbunden.

Cohen wurde vor allem durch die Erfindung einer besonderen Anlagestrategie bekannt, der Portfolio Insurance:

Dieses Prinzip soll ein Investitionsportfolio vor zu großen Verlusten bewahren, indem man eine bestimmte Kombination an Derivaten nutzt, um das Kapital vor der Volatilität der Märkte schützen zu können.

Außer dieser Strategie handelt Steven nach folgenden Prinzipien:

Baue einen Handelsplan auf 

Dieser Trading-Plan sollte idealerweise die perfekteKombination aus kurzzeitigen und langzeitigen Investitionen darstellen. Dabei ist wichtig, dass einige Anteile ein höheres Risiko haben, um große Gewinne zu erzielen und andere Anteile eher vor Verlusten schützen, in der Regel also low-risk Anlagen. Nicht nur die Kombination der Assets sollte vorab festgelegt werden, sondern auch der Zeitpunkt des Ein- und Ausstiegs in die einzelnen Trades.

Ausführliche Marktrecherche betreiben

Marktrecherche ist die Grundvoraussetzung für erfolgreiches Handeln. Dabei sollten die einzelnen Märkte und deren Einflussfaktoren verstanden werden, aber auch die einzelnen Trades und deren Eigenschaften genau beobachtet werden. Ein guter Trader sollte dabei auch Signale in Charts lesen und interpretieren können.

Risikobegrenzungstechniken anwenden

Dieser Aspekt sollte in keinem Fall vernachlässigt werden, denn auch der beste Trader wird einmal verlieren. Das kann Stop-loss-Einstellungen oder auch bestimmte Vorkehrungen beim Erstellen des Portfolios einschließen. Eine gewisse Diversität ist für jedes Portfolio ratsam.

Technische Analysen befolgen

Es gibt zahlreiche Analyse Tools, die helfen können, aus den vergangenen Bewegungen eines Marktes Schlüsse zu ziehen. Verschiedene Charts und deren Analysen können dabei eine Übersicht verschaffen.

Fundamentale Analysen durchführen

Diese Art der Analyse bezieht sich nicht nur auf Aktienkurven oder Candlestick-Charts. Bei dieser Recherche werden Faktoren untersucht, die sich auf die Entwicklung des Marktes auswirken, dabei können politische Faktoren, wirtschaftliche Sicherheit und Angebot, sowie Nachfrage eine wichtige Rolle spielen.

Market Sentiment beobachten

Dieser Wert spiegelt die Meinung der Masse wider. Oft werden Märkte besonders von der Meinung der Masse entscheidend beeinflusst, weswegen dieser Faktor nicht zu unterschätzen ist.

Trading-Tagebuch führen

Besonders wenn variantenreiche Portfolios und verschiedene Assets gleichzeitig gehandelt werden, lohnt es sich immer einen Überblick zu behalten. Um die Informationen immer direkt abrufbar zu haben, kann ein Notizbuch dabei sehr helfen. Allerdings gibt es dafür auch viele verschiedene Tools, die das handschriftlich geführte Taschenbuch ersetzen können.

Disziplin aufbringen

Diese wird vor allem benötigt, um den zuvor aufgestellten Anlageplan von Anfang bis Ende zu verfolgen, denn nur so kann sichergestellt werden, dass Investitionsentscheidungen nicht auf den eigenen Emotionen, sondern auf differenzierten Gründen basieren. Dies kann vor allem wichtig sein, wenn der Erfolg nicht ganz wie erwartet eintritt.

Stets den Überblick behalten 

Mithilfe des Trading-Tagebuchs kann ein guter und detaillierter Überblick über alle Trades behalten werden. Dieser Aspekt kann besonders an Bedeutung gewinnen, wenn ein neuer Tradingplan aufgestellt wird und man sich so direkt an der eigenen Erfahrung weiter orientieren kann.

Mach Profit und verringere Verluste

So offensichtlich wie dieser Punkt auch scheint, ist es jedoch immer wichtig, diesen im Kopf zu behalten. Man sollte sich an den Marktbewegungen orientieren, die Erfolg einbringen und Investments stoppen, die nicht gut laufen.

Außer diesen grundlegenden Prinzipien teilt Cohen seine genauen Handelsstrategien nicht mit der Öffentlichkeit. Er fungiert jedoch als Vortragender und Berater auf verschiedenen Veranstaltungen und verfasste einige Artikel über seine Arbeitsphilosophie.

Karriere von Steven A. Cohen: Werdegang und Meilensteine

Eine Biografie vom legendären Investor gibt es leider noch keine. Deshalb fassen wir die wichtigsten Punkte seiner Laufbahn folgend kurz zusammen.

• Steven wurde 1956 in Great Neck, USA geboren.
• Nach Abschluss seiner Schullaufbahn begann er ein Studium an der University of Pennsylvania’s Wharton School of Business. Er schloss sein Wirtschaftsstudium 1978 ab.
• 1984 begann er bei einer Bank als Junior Options Händler zu arbeiten. Während seiner Zeit bei Gruntal & Co. konnte er sich bereits ein sehr gutes Einkommen sichern, denn er begann einen stabilen Profit von circa 100.000 Dollar täglich für seine Firma zu erzielen. 
• 1992 rief er das Unternehmen „SAC Capital Advisors”, seinen eigenen Hedgefonds ins Leben.
• 2006 erreichte seine Firma die 2-Prozent-Marke aller gehandelten Anlagen.
• In den folgenden 20 Jahren wuchs sein Unternehmen weiter und er wurde für seine kurzlebigen und hochprofitablen Investments weltbekannt.
• 2008 konnte Cohen seine Firma vor großen Verlusten schützen, als das Research von einigen Firmen, in die SAC viele Millionen investiert hatte, negativ ausgefallen war. Cohen erkannte die Lage jedoch rechtzeitig und verkaufte einige der Anteile, schloss sogar Tipps gegen die Unternehmen ab und erzielte damit einen Erfolg von ca. 276 Mio. USD für seine Firma.
• 2012 wurde jedoch klar, dass Cohen rechtzeitig einen Insidertipp von Mathew Martoma erhalten hatte, welcher Cohen vor großen Verlusten bewahrt hatte. Vor Gericht, im Prozess gegen Martoma, ging dieses Ereignis als der lukrativste Insider Handelsbetrug in die Geschichte ein.
• Während der gesamten Zeit, in der SAC existierte, gab es mindestens 8 Vorwürfe gegen Angestellte, sich Insiderinformationen bedient zu haben, um Verluste der Firma zu verhindern.
• 2014 wurde SAC Capital in Point72 Asset Management umgewandelt, nachdem auch gegen die gesamte Firma ein Vorwurf des Insider-Tradings in einer Strafzahlung von 900 Millionen USD geendet hatte.
• Heute lebt der Investor mit seiner Frau und seinen Kindern in Greenwich. Er unterstützt in großem Stil verschiedene wohltätige Zwecke, von einigen Organisationen ist er sogar Vorstand. Er setzt sich vor allem für seine eigene Gemeinde und ehemalige Veteranen ein.

Bücher von Steven A. Cohen

Ein eigenes Buch hat Steve Cohen nie veröffentlicht. Wer aber einen Einblick in sein Leben und seine Arbeit bekommen möchte, sollte zu „Black Edge: Inside Information, Dirty Money, and the Quest to Bring Down the Most Powerful Hedge Fund Manager on Wall Street“ von Sheelah Kolhatkar greifen, erschienen 2017. Darin wird seine Karriere bei SAC Capital beleuchtet, seine Art zu handeln beschrieben und gezeigt, wie die Ermittlungen wegen Insider-Trading ihn über Jahre begleiteten.

Berühmte Zitate von Steven A. Cohen

Steven A. Cohen hat sich als Hedgefondsmanager bei SAC Capital und Point72 nicht nur durch Performance, sondern auch durch klare und teils provokante Aussagen zum Trading einen Namen gemacht. Folgend findest du einige der bekanntesten Zitate:

„Tape reading is a lost art that today is not very useful.“

Dieses Zitat zeigt, wie stark sich die Märkte verändert haben. Klassisches Tape-Reading liefert heute kaum noch einen Vorteil, da Algorithmen und Datenanalyse dominieren. Für dich bedeutet das: Ohne datenbasierte Strategien wird es schwer, langfristig im Trading profitabel zu bleiben.

Auch seine Einschätzung zum heutigen Marktumfeld ist deutlich:

„It’s hard to find ideas that aren’t picked over and harder to get real returns and differentiate yourself. We are entering a new environment. The days of big returns are gone.“

Hier macht Cohen klar, dass einfache Gewinne Vergangenheit sind. Märkte sind effizienter geworden, die Konkurrenz ist größer. Du brauchst heute klare Strategien und Disziplin, um dich abzuheben.

Ein weiteres bekanntes Zitat bezieht sich auf frühere Marktphasen:

„I always tell my traders that they would’ve loved the 1990s because it was a fairly easy time to make money.“

Er charakterisiert die 1990er als Marktumfeld mit weniger Konkurrenz, einfacherer Liquidität und klareren Trends. Für dich heißt das: Die Anforderungen sind heute höher. Tools, Wissen und Risikomanagement sind entscheidend.

Neben Marktmechaniken spricht Cohen auch indirekt über Mindset und Außenwirkung:

„I’m not an introvert. I’m media shy.“

Steven A. Cohen betont, dass er nicht in sich gekehrt ist, sondern bewusst wenig öffentliche Aufmerksamkeit sucht. Dieses Zitat zeigt, dass Erfolg im Trading nicht von öffentlicher Präsenz abhängt.

Was können Trader von Steven A. Cohen lernen?

Trader können von Steven A. Cohen lernen, dass erfolgreiches Trading auf datenbasierten Entscheidungen, klarem Risikomanagement und einem konsequenten System basiert.

Ein zentraler Punkt ist sein Fokus auf schnelle, faktenbasierte Entscheidungen statt Bauchgefühl. Damit verpasst du als Trader keine Chancen. Beim Risikomanagement setzt er auf Diversifikation, Stop-Loss und klare Positionsgrößen, um sein Kapital zu schützen. Lege also klare Grenzen fest, bevor du einen Trade eingehst. Er kombiniert außerdem technische und fundamentale Analyse, bezieht Charts, Makrodaten und Market Sentiment gleichzeitig ein. Nutze daher mehrere Analysemethoden parallel, um Fehlentscheidungen zu minimieren. Entscheidend ist auch das richtige Mindset. Disziplin, emotionale Kontrolle und ein regelbasierter Tradingplan helfen dir, konsequent zu handeln und dich nicht von Emotionen leiten zu lassen.

Seine Strategien sind allerdings vor allem für erfahrene Trader geeignet, da kurzfristige, volatile Trades schnelle Reaktionen und eine hohe Risikotoleranz erfordern.

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Faizt: Seine Strategien sind vornehmlich für Fortgeschrittene geeignet

Diese Alles- oder Nichts-Strategien können vor allem für Einsteiger mit wenig Hintergrundwissen nicht besonders gut enden. Es sollte ein Wissen über die Materie vorausgesetzt sein. Auch Cohen legte großen Wert darauf, die Trader in seinem Unternehmen umfangreich auszubilden und unterschätzte zu keinem Moment den Stress, welchem sie durch ihre Arbeit ausgesetzt waren. 

Die Höhe der Geldsummen, für die einige von ihnen verantwortlich waren, übersteigen die Vorstellungskraft der meisten Privatinvestoren, dafür hatte er einen firmeneigenen Psychiater angestellt, um seinen Lehrlingen in ihrer mentalen Beanspruchung zur Seite zu stehen. Das Handeln mit großer Risikobereitschaft sollte also in keinem Fall unterschätzt werden.

Allerdings kann von den 10 Grundregeln, denen er sich über Jahrzehnte bedient hat, sicherlich viel gelernt werden. Denn ein gesundes Risikomanagement und eine ausgiebige Marktrecherche sind sicherlich die besten Wege zum Erfolg.

FAQ: Meist gestellte Fragen zu Steven A. Cohen