Bei Xetra (exchange electronic trading) handelt es sich um einen elektronischen Handelsplatz an der Frankfurter Wertpapiere-Börse. Seit ihrer Einführung im Jahr 1997 ermöglicht Xetra den überwiegenden Teil des deutschen Aktienhandels, insbesondere für Aktien und ETFs.
Xetra im Überblick
Der Name Xetra steht für „Exchange Electronic Trading“ und bezeichnet den elektronischen Börsenhandel. Dieser Handelsplatz ist als Marke der Deutschen Börse geschützt und bietet den deutschen Referenzmarkt für ETFs und Aktien mit höchster Liquidität.
Rund 90 Prozent des deutschen Aktienhandels, außer es geht um Termingeschäfte, wird über den Xetra-Handel abgewickelt. Der Marktanteil beim Handel mit DAX-Werten, den Xetra im europäischen Maßstab besitzt, beträgt etwa 60 Prozent.
Der Handelsplatz umfasst rund 175 Handelsteilnehmer, von denen etwa 45 Prozent ihren Ursprung in Deutschland haben. Rund ein Drittel der Teilnehmer stammt aus Großbritannien, Frankreich und den Niederlanden. Die Xetra-Notierungen bilden die Grundlage für die Berechnung des bekannten deutschen Aktienindexes DAX. Der Xetra-Handel beginnt morgens um 9 Uhr und endet abends um 17:30 Uhr.
Vorteile des Xetra-Handels
Der Xetra-Handel bietet zahlreiche Vorteile für die Teilnehmer:
- Faire Preisbildung: Dank der hohen Marktliquidität und des umfangreichen Handelsvolumens wird eine faire Preisbildung gewährleistet.
- Schutzmechanismen: Bei Marktstörungen greifen spezielle Schutzmechanismen, um den Handel zu stabilisieren.
- Kosten und Geschwindigkeit: Die Nutzung des Xetra-Systems ist vergleichsweise kostengünstig und ermöglicht schnelle Transaktionen durch die elektronische Abwicklung.
- Transparenz: Der Handel unterliegt einer funktionierenden Börsenaufsicht, die für klare und transparente Regeln sorgt.
Historie der Xetra
- 1990 führte die Deutsche Terminbörse DTB den elektronischen Handel in Deutschland ein und legte damit den Grundstein für Xetra. Die Entwicklung des Xetra-Systems startete 1996 und wurde innerhalb von 18 Monaten abgeschlossen.
- Am 28. November 1997 war es dann so weit: Xetra wurde von der Deutschen Börse offiziell eingeführt und ersetzte das vorherige IBIS (Integriertes Börsenhandels- und Informations-System). Der erste Handelstag auf Xetra begann um 8:30 und verzeichnete 222 Handelsteilnehmern und 109 Aktien.
- Ein Meilenstein in der Xetra-Geschichte war der 11. April 2000: der Handel mit Exchange Traded Funds (ETFs) startete. Xetra entwickelte sich daraufhin sehr schnell zum führenden Handelsplatz für ETFs in ganz Europa.
- Im Juli 2017 wurde das Handelssystem T7 auf Xetra eingeführt, das auch an der Eurex verwendet wird. Dieses System verbessert die Handelsgeschwindigkeit und -effizienz erheblich.
- Heute hat Xetra einen Marktanteil von etwa 90 Prozent am Handelsvolumen deutscher Börsen und ist weiterhin führender Handelsplatz für ETFs in ganz Europa, mit einem täglichen Handelsvolumen von rund 5 Milliarden Euro. Der Anteil des Ordervolumens von privaten Anlegern beträgt rund 10 %.
Handelbare Assets an der Xetra
Aktien
Über Xetra können deutsche und internationale Aktien gehandelt werden. Dazu gehören die großen deutschen Unternehmen aus DAX, MDAX, SDAX und TecDAX sowie die Unternehmen aus den europäischen Indizes EURO STOXX 50 und STOXX Europe 50.
Exchange Traded Funds & Exchange Traded Products
- ETFs: Auf Xetra werden über 2.100 ETFs auf Aktien, Renten und Rohstoffe gehandelt. Bekannte ETFs sind iShares Core MSCI World UCITS ETF und Vanguard FTSE All-World UCITS ETF.
- Active ETFs: Diese ETFs verfolgen eine aktive Anlagestrategie, um einen Referenzindex zu übertreffen. Beispiele sind JPM US Research Enhanced Index Equity (ESG) UCITS ETF und Fidelity Sustainable Research Enhanced Emerging Markets Equity UCITS ETF.
- Exchange Traded Commodities (ETCs): ETCs sind Abbildungen der Entwicklung von Rohstoffen oder Rohstoffindizes in Kategorien wie Edelmetalle, Industriemetalle, Energie und Landwirtschaft. Darunter zählen beispielsweise Xetra-Gold und WisdomTree WTI Crude Oil.
- Exchange Traded Notes (ETNs): Schuldverschreibungen, die die Entwicklung von Indizes abbilden, jedoch außerhalb des Rohstoffsektors.
- Krypto-ETNs: Xetra bietet auch Krypto-ETNs an, die in verschiedene Kryptowährungen investieren. Derzeit gibt es 12 Anbieter mit 20 Kryptowährungen und 17 Krypto-Körben, darunter Bitcoin, Cardano und Ethereum.
Anleihen
Anleihen sind festverzinsliche Wertpapiere, bei denen das investierte Kapital zuzüglich Zinsen zurückgezahlt wird. Zu den am häufigsten gehandelten Anleihen an der Frankfurter Börse zählen die Bundesanleihe mit 3,1% Zinsen (Fälligkeit 2023/2025) und die Anleihe der Deutschen Post AG mit 1% Zinsen (Fälligkeit 2017/2027).
Fonds
Fonds sind Investmentfonds, in die mehrere Investoren Geld einzahlen, sei es einmalig oder regelmäßig. Zu den beliebtesten Fonds gehören der Siemens Global Growth und der DWS Rendite Optima Four Seasons.
Rohstoffe
Rohstoffe werden in vier Kategorien unterteilt: Energie (z.B. Rohöl), Edelmetalle (z.B. Gold), Industriemetalle (z.B. Kupfer) und Agrarprodukte (z.B. Zucker).
Zertifikate
Zertifikate bieten die Möglichkeit, von der Entwicklung bestimmter Indizes, wie beispielsweise dem EURO STOXX 50, zu profitieren.
Wie kann man an der Xetra traden?
Jeder kann ganz einfach an der Xetra-Börse traden, vorausgesetzt, es besteht ein Depot bei einem Online-Broker. Zu den Brokern, die den Handel über Xetra ermöglichen, gehören unter anderem Scalable Capital und Flatex. Beim Handel wird Xetra als Handelsplatz direkt über die Handelsplattform des Brokers ausgewählt. Der Handel auf Xetra findet von Montag bis Freitag zwischen 9:00 und 17:30 Uhr MEZ statt.
